郭盛证券给予韦尔买入评级。
威尔股份(603501)
绩效简评
18年4月晚间，公司发布21年报，年营收24104万元，同比增长21.59%；归母净利润44.76亿元，同比增长65.41%，归母净利润40.03亿元，同比增长78.3%。演出符合预期。
操作分析
车载/安防CIS和TDDI驱动的半导体设计业务快速增长:21年，半导体设计业务收入达到203.8亿元，同比增长18%，主要得益于车载CIS和安防CIS销售规模的快速增长，以及智能手机品牌客户中TDDI产品销售规模的大幅增长。同时，由于TDDI产品市场供求关系紧张，其毛利率增长约37%。
1.车载CIS:全产品线布局，产能优势有助于提升份额；21年，整车CIS收入约23亿元，同比增长85%。目前产品线覆盖1-8M等产品，可提供车辆诱导解决方案。公司的汽车客户包括欧洲(宝马、奥迪、奔驰等知名车企，约占50%-60%)、美国(通用、雷克萨斯等。30%左右)，国内主流车企如长城、吉利、SAIC、蔚来、理想等(估计占50%以上)，韩国和日本车企也在加速进口，整合全球份额。在竞争对手索尼和安森的产能约束下，豪威凭借产能和产品优势，未来有望超过50%。
2.高端布局带动安防CIS增长70%以上；智慧城市和智能家居的普及，促进了安防监控领域对高品质CIS产品的需求。21年，公司加速高端安防产品布局，安防CIS收入同比增长70%。
3.TDDidi DIC在一线手机品牌中逐渐增多，触控和显示驱动业务有望翻番:TDDI产品2021.963亿元收入，同比增长1.64%。产品已在多个一线手机品牌客户计划量产，并新研发；d组的引入是为了完善OLEDDDIC产品线。预计2023年开始放量，整体营收有望翻倍。
一步一步打造平台公司。公司在汽车其他非CIS产品和服务上有深入布局(包括汽车仪表MCU、Serdes接口、电源管理IC等。).)和ARMR技术解决方案。我们认为，随着商业生态的逐步构建，公司有望在模拟电路产品和新兴市场(医疗、IOT、工业测试、物联网等)持续增长。).)，传统安防、物联网等服务的未来。
资本提案
预计22-24年归母净利润分别为5.6/70/86.4亿元，对应EPS为6.39/7.99/9.85倍，PE为29/23/19倍。继续维持“买入”评级。
风险警告
能力不足的风险；汇率风险；股票解禁的风险；商誉减值风险等。
根据证券之星数据中心近三年发布的研究报告数据，中信证券研究员梁楠对该股进行了深入研究。近三年平均预测准确率为70.27%，其2023年预测净利润为55.52亿元，预测现价PE为24.54。
最新盈利预测详情如下:
该股最近90天被27家机构评级，买入评级23家，增持评级4家；机构过去90天的平均目标价为303.95。证券星级估值分析工具显示，威尔(603501)公司好评级4星，价格好评级2.5星，综合估值评级3星。(评分范围:1 ~ 5星。
相关问答:威尔是哪家公司？公司主要负责什么？威尔股份的全称是上海威尔半导体有限公司，它主要负责独立的R&D和销售服务。公司成立于2007年5月，总部位于有“中国硅谷”之称的张江高科技园区，并在深圳、台湾省和香港设有办事处。主营业务为集成电路和计算机软件相关的进出口业务，以及销售业务。随着公司的发展，公司逐步引进了大量的人才，重点加强了R&D的人才储备和质量。同时建立了高级可靠性实验室和EMC实验室。在产品R&D、试制和量产过程中，逐级检查产品质量，并为合作伙伴提供大量EMC测试。在得到合作伙伴认可的同时，威尔半导体正逐渐成为国际知名的半导体器件制造商。上海威尔半导体股份有限公司获中国证券监督管理委员会发审委2017(首发)第43次会议审核通过。此外，上海威尔半导体有限公司的对外投资还包括北京晶弘智科技有限公司、合富郝伟半导体科技有限公司、上海数谷电子科技有限公司、北京郝伟科技有限公司、上海伊一半导体有限公司、浙江威尔股权投资有限公司和绍兴郝伟半导体科技有限公司..一、威尔股份公司相关情况(一)威尔股份公司股价为2021。19年2月收盘价304.28元，总市值2639.93亿元，市盈率128.33。如果用户想投资其股票，最好选择股价低的仓位介入，然后时刻关注股价的走势，再在股价较高的仓位卖出获利。(二)上海威尔半导体有限公司成立于2007年5月5日，地址为浦东新区龙东大道3000号1号楼C座7层。登记机关为上海市市场监督管理局。(3)上海威尔半导体有限公司投资了北京晶弘智科技有限公司、合富郝伟半导体科技有限公司、上海数谷电子科技有限公司、北京郝伟科技有限公司、上海伊一半导体有限公司、浙江威尔股权投资有限公司、绍兴郝伟半导体科技有限公司等