股票估值方法介绍

股票是如何估值的？我们都知道，一只股票只有以合理甚至低估的价格买入，才会更安全，获得更多的收益，但股票估值是一项专业的工作。下面是边肖整理的股票估值方法介绍，希望对大家有所帮助。

股票估值方法介绍

一、市盈率估值法

市盈率简称PE，所以也叫PE估值法。市盈率是指股票价格与每股收益的比值，是一种非常简单但有效的估值方法。关键是在每股收益的确定上，如果一个公司未来几年的每股收益是一个定值，那么PE就代表了这个不变利润水平的年线，但实际上PE几乎不可能保持不变。因为与宏观经济和企业的生命周期有很大的关系，所以每股收益在我们用PE进行估值的时候显得尤为重要，它可以有两种不同的含义，一种是历史每股收益，是真实的，另一种是对未来每股收益的预测，所以预测的准确性是最重要的。事实上，每股收益的变化对股票投资是决定性的。

市盈率还有一个问题，就是每股收益只能是一个阶段的会计利润，由于附表中的非现金和一次性项目，它可能真实地反映了企业的财务状况，其他关于成本的会计假设可能被人为操纵，所以市盈率估值法只适用于那些成熟的企业和利润稳定的上市公司。

二、市场收益增长率的估值方法

市场盈利增长率缩写为PEG，是市盈率与长期净利润增长率之间的比值。净利润的增长率可以用税前利润/营业利息/营收的增长率来代替，所以市盈率越高的股票越被高估。任何股票都要和它的成长性挂钩，适应成长率的问题其实和市盈率是一样的。而市场盈利增长比率可以用来评价在不同行业周期阶段处于盈利状态的公司，特别是对于科技等高增长企业，但其缺点是对负增长企业没有作用。

三、市净率的估值方法

市净率，简称PB，是权益价值与净资产账面价值之间的比率。我们需要注意的是，在计算账面价值时，无形资产需要排除在外。市净率估值法的优势在于，对于需要调整市场价格的金融机构，还可以解决历史成本的核算问题，优于市盈率，因为市盈率只能看一个会计周期的问题。但市净率估值法也有一定的局限性，一般适用于金融业、制造业和资产相对密集的行业。

四、市场销售率的估价方法

营销比缩写为PS，计算方法为PS(价格收入比)=总市值/营业收入=(股价_总股数)/营业收入。所以营销率的好处是销售收入稳定，波动小，营业收入不受公司折旧、存货、非经常性收支的影响，收入不会为负，所以不存在无效。它可以作为市盈率估值法的一个很好的补充，但它也有一些缺点，即它不能反映公司的成本控制能力，即使公司成本上升，利润下降，它仍然对营销率没有影响，所以业务规模越大，营销率越低。在这种情况下，营销率指标只能作为辅助参考指标。

动词 （verb的缩写）企业价值和息税前收益估价法

这种方法使用率不高，知道的人也很少，因为应用不广泛。这种方法将企业的核心经营业绩与财务决策和税收的影响分开，但未经调整的息税前收益仍包括非现金费用(折旧月摊销)、一次性项目、企业间不同的会计处理方法等，影响了比较估值的质量，使用时往往需要人工调整息税前收益。所以要用这种方法进行估值，上市公司必须是盈利的，而且只能用在资本密集度低的企业，比如服务业。

以上五种估值方法各有利弊。当我们使用它们时，最好将两种或两种以上的方法结合起来进行综合分析，这样才能得到更好的结果。

股票估值方法概述

1.最常用的股票估值方法:相对估值法。

相对估值法，顾名思义，就是找一个可以和我们要投资的股票进行比较的比较股票，把两个股票进行比较。这是一种很常见的股票估值方法。比如我们随机打开某证券公司和研究员的股票研究报告，可以发现研究员在最后的结论中会有这样的表述。例如，根据上述盈利预测和投资建议，我们预测某公司2019年和2020年的EPS分别为1.92元和2.02元，以3月8日收盘价25.49计算，对应的PE分别为17.05倍和18.07倍。

实际上，以上建议都采用了常用的PE估值方法。相对估值方法包括其他估值方法，包括市盈率、市盈率、市盈率增长率。然而，相对估价法也有很大的局限性:

首先是比较公司的选择。

这个世界上没有两片完全相同的树叶，所以我们选择的公司和我们想投资的公司在行业、主营业务、公司规模、盈利能力、资本结构等方面都是不一样的。

其次，即使找到可比公司，也无法解决可比公司价值是否合理的问题。

由于相对估值法受可比公司影响较大，在市场处于低位或高位时容易被低估或高估。比如我们在对A公司估值的时候，选择了B公司和C公司作为比较公司，但是我们在对B公司估值的时候，选择了A公司和C公司作为比较公司，这样就陷入了一个循环，无法解决最终的问题。我们不禁要问:这些公司的绝对值从何而来？合理吗？

正因为如此，我们还是需要用绝对估值法来解决这类问题。

2.股票估值的终极方法:绝对估值法。

绝对估价法对应相对估价法。“相对”和“绝对”是唯物辩证法中的两个哲学词汇。相对和绝对的思辨模型可以渗透到社会研究的方方面面。比如大家熟悉的物理领域，包括爱因斯坦相对论中的相对时空概念，牛顿经典力学中的绝对时空概念。

绝对估值法是指直接利用相关数据，直接估算我们要投资的公司内在价值的方法。比如某证券公司研究报告中的研究员常说:基于自由现金流贴现法，我们估计该股目标价为17.04元。

本节采用绝对估值法，通常包括两种模型，现金股利贴现模型和自由现金流贴现模型。

由于现金股利贴现模型在实际应用中的局限性，绝对估值法中最好的估值方法是现金流量贴现模型。

所以对于股票估值和实际操作，我们这样做是为了把相对估值和绝对估值结合起来:

第一步:用相对估值法寻找看起来更便宜的投资标的；

第二步:用绝对估值法确定这些便宜的标的是否值得投资，资金成本有多高。

意在将两者结合起来，将相对估值与绝对估值结合起来，在股价估值中采用“相对”与“绝对”的动态辩证思维，以定量数据作为定性参考，帮助我们理解股票估值，把握股票投资！基础研究的核心。

股票估价的方法和效果

影响股票估值的主要因素依次是每股收益、行业市盈率、流通股本、每股净资产、每股净资产增长率等指标。评价股票的方法有很多种，其中常用的有三种。所谓高估值，是指股票价格相对于投资者的预期回报、企业的盈利能力或企业的资产价值而言过高。

估价方法

一种是贴现现金流法定价模型，另一种是B-S期权定价模型(主要用于期权定价、权证定价等。).DDM和DCF是贴现现金流法中应用最广泛的定价模型，而应用最广泛的DCF估值模型是FCFE权益自由现金流模型。

估价的影响

股票价格总是围绕股票的内在价值波动。发现被低估的股票在价格远低于内在价值时买入，在价格回归内在价值甚至高于内在价值时卖出，以此获利。

在研究上市公司的时候，我们经常会听到估值这个词，其实就是关于如何判断一个公司的价值，并与它当时的股价进行比较，得出股价是否违背价值的判断，从而指导出资。