2022年，深圳2.27万亿的私募规模，哪些行业会受益？

7月28日，深圳私募协会发布了2021深圳私募行业发展报告。所以今天，边肖在这里为大家梳理一下深市私募基金的相关知识。我们来看看吧！

首先，私募股权行业的发展是定性的和双升的

(1)产业规模稳步增长。

近五年来，深圳私募基金行业规模一直保持上升趋势，存续私募基金数量和管理规模年均增长率分别达到65，438+03.0%和8.0%。截至2021年末，深圳4308家私募基金管理人共管理私募基金19783只，管理规模2.27万亿元，较2020年末分别增长20.8%和15.1%，占全国同期私募基金数量和管理规模的60%。其中，私募股权创业投资基金6914只，管理规模14711亿元，较2020年末分别增长7.8%和6.2%；私募股权投资基金12476只，管理规模6494亿元，较2020年末分别增长31.9%和56.3%；私募资产配置基金3只，管理规模654.38+0.6亿元，较2020年末分别增长50.0%和45.5%。2021年，私募股权投资基金实现爆发式增长，新增备案基金4536只，新增备案基金65438+6000亿元，较2020年末分别增长40.0%和59.7%。

(二)管理实力不断增强。

经过几十年的发展，深圳私募基金管理人的综合实力显著增强。资本实力稳步提升。截至2021年末，深圳私募基金管理人实收资本合计1783亿元，较2020年末增长27.9%。其中，191私募基金管理人实收资本超过1亿元，实收资本总额为1，311亿元，较2020年末增长451%。所有制形式日益多样化。虽然深圳私募基金管理人的股权类型以私募为主，但国资和外资背景的比例也在逐渐增加。有私募背景的私募基金管理人3910人，较2020年末下降3.7%；有国资背景的私募基金管理人189家，较2020年末增加1.6%；有外资控股背景的私募基金管理人78家，较2020年末增加65，438+0.3%。员工的专业能力有了很大的提升。深圳市取得私募基金管理人资格的从业人员已达2.53万人，占比87.5%，较2020年末上升24.2个百分点。

(3)百亿机构继续扩大。

近三年，深圳管理规模超过100亿元的私募基金管理人数量持续增长，头部阵营加速扩张。截至2021年末，深市规模超百亿的私募基金管理人47家，管理总规模9711亿元，较2019年末分别增长51.6%和47.0%，占深市全部私募基金管理人的42.9%。其中，100亿以上私募投资基金管理人数量突飞猛进，发展到13家，管理总规模3013亿元，较2019年末分别增长333.3%和686.7%；31家100亿元以上私募创业投资基金管理人管理规模合计614.3亿元，较2019年末分别增长40.9%和20.6%。

(四)产业结构得到优化。

近年来，私募基金行业进入优胜劣汰的良性循环，实力较强的管理人规模进一步扩大，缺乏持续经营能力的私募基金管理人和其他私募属性不明显的管理人加速退出，行业结构不断优化。从管理规模分布来看，截至2021年末，深证* * *共有96家私募基金管理人管理规模超过50亿元，总管理规模1.3万亿元，较2020年末分别增长14.3%和21.9%；近三年，50亿元以上私募基金管理人管理规模占深圳私募基金管理人总管理规模的比例持续扩大，从2019年的53.25%上升到2021年的58%；2554家私募基金管理人管理规模低于5000万元，总管理规模290亿元，较2020年末分别下降9.2%和3.2%；629家私募基金管理人管理规模接近零[0]，较2020年末下降8.3%。从清理的私募基金管理人数量来看，2021年，新增注销私募基金管理人211人，与2020年基本持平，其中112人因失联等原因被中国资产管理协会(以下简称中基会)注销，较2020年减少25.8%；其他类型私募基金管理人89家，管理规模1，4555亿元，较2020年末分别下降28.2%和1.3%。

(E)筹资来源趋于多样化。

近年来，深圳私募股权行业投资者参与度不断提高，资金筹集来源更加多元化。截至2021年末，各类私募股权投资人累计投资217亿元，较2020年末增长12.4%；其中以境外直接投资者、QFII、RQFII等为代表的境外基金。增长最为明显，出资额94.8亿元，较2020年末增长57.8%；机构投资者【1】是深市私募基金的主要资金来源(占比近80%)，出资额1.68万亿元，较2020年末增长10.4%。私募股权创业投资基金的募集资金来源中，85%来自机构投资者，出资额1.28万亿元；65，438+065，438+0.7%来自中长期资金[2]，投资规模达到65，438+0，766，5438+0亿元，其中保险资金增长较快，投资规模达到849亿元，较2020年末增长65，438+065，438+0.9%。私募股权投资基金募集资金来源中，境外资金大幅增加，投资规模达到9654.38+04万元，较2020年末增加9亿元。

二是服务实体功能不断增强。

(一)服务企业的直接融资

深圳私募股权创业投资行业在支持直接融资、推动企业上市方面发挥着越来越重要的作用。截至2021年末，深圳私募股权创业投资基金累计投资项目17096个，累计投资全国企业13000家，其中中小企业8000多家，地方企业4300多家。投入本金9769亿元，其中中小企业投入近4000亿元，高新技术企业投入近3000亿元，持续培育了当代安普科技有限公司、华大基因、怡和达、西部超导、华大九天等优质企业。截至2021年底，深圳私募股权创业投资行业已帮助近500家企业境内外上市，其中2021帮助175家企业上市，较2020年增长68.3%。

(二)推动产业转型升级

深圳私募股权创投行业以科技早期投资和小额投资为主，积极布局战略性新兴产业，推动产业转型升级成效显著。截至2021年末，深圳私募股权创业投资基金已投资中小企业项目10934个，占深圳私募股权创业投资基金全部投资项目的63.9%，投入本金3039亿元，占深圳私募股权创业投资基金投入本金总额的31.1%；其中，种子期和初创期投资项目7380个，占比43.2%，投入本金2442亿元，占比25.0%。投资于高新技术企业的投资项目7939个，占深圳私募股权创业投资基金全部投资项目的46.4%，投资本金2696亿元，占深圳私募股权创业投资基金全部投资本金的27.6%；其中，投资初创科技型企业项目3537个，占深圳私募股权创业投资基金投资项目的20.7%，投入本金597亿元，占深圳私募股权创业投资基金投入本金的6.1%。2021年，深圳私募股权创业投资基金对半导体、医药、生物技术、通信设备等战略性新兴产业的投资快速增长，累计投资轮次分别达到1、505、569和232轮，较2020年末分别增长82.0%、50.5%和42.3%。

3)加快双向对外开放

在“双区”驱动、“双区”叠加的背景下，深圳私募基金行业牢牢把握QFLP试点、QDIE试点、WFOEPFM试点等政策机遇，加快拓展跨境业务。截至2021年末，深圳* *共有私募基金管理人171家(占港资企业的66.7%)，管理私募基金53只，管理规模75.5亿美元，较2020年末分别增长8.9%、39.5%和30.5%。69家私募基金管理人获得QDIE试点业务资格，合计获批金额654.38+0.99亿美元，管理85只QDIE私募基金，较2020年末分别增长43.8%、28.0%和654.38+09.7%。4家私募基金管理人获得WFOEPFM试点业务资格，管理3只WFOEPFM私募基金，管理规模0.4亿元，较2020年末分别增长300.0%、50.0%、90.4%。

(四)积极践行社会责任。

深圳私募基金行业充分发挥自身优势，以实际行动履行社会责任。在党建方面，深创投着力打造“投一家民企促一个党支部”特色的党建品牌，以党建赋能民企创新发展，推动55家被投企业成立党支部，荣获深圳市基层党建引领“跟党奋斗”示范项目。在服务绿色产业方面，深创投、中广核等公司积极践行“ESG投资”理念，加大绿色低碳领域投资，绿色产业投资总额超过200亿元。在支持社会公益方面，东方港湾被《公益时报》评为“2021中国公益年会年度公益企业”，公司累计捐赠超过65438+3亿元；深创投积极帮扶乡村振兴和助学项目，总投资650万元，完成帮扶项目16个，提供医疗救助帮助患病村民400余人，提供教育补助帮助贫困学生100余人；同创叶巍捐款200万元，帮助抗击疫情；承启资产捐赠654.38+0万元支持河南抗洪救灾；凯丰投资、松禾资本等公司成立专项基金会，各种捐赠总额过千万。

第三，特色业务引领行业发展

(一)引导基金推进布局

近年来，深圳市政府加强政策支持，加大资金投入，充分发挥引导基金作用，加快发展“20+8”战略性新兴产业和未来产业。截至2021年底，市区两级政府共设立政府引导基金14项，基金总规模1567亿元，实缴财政贡献超过98%，规模1545亿元。其中，深市引导基金规模超过1，000亿元，* * *参与子基金1，43，参与基金总规模超过4700亿元，撬动社会资本占比接近4倍；直投子基金投资项目超过3000个，七大战略性新兴领域项目超过2600个，约占直投子基金投资项目的86%，投资额超过65438+8000亿元，约占直投子基金投资额的84%；在已投资项目中，已有700余家企业获得后续融资，其中上市企业190余家，国家级专业化新巨头企业170余家，独角兽企业180余家。

(二)帮助创新的风险资本基金

深圳创业投资基金规模稳步增长，不断发挥创新“加速器”作用，积极助力科技成果产业化。截至2021年末，深市共有创业投资基金2133只，管理规模2667亿元，较2020年末分别增长37.1%和33.6%。2021年，深圳新登记创业投资基金662只，新登记创业投资基金管理规模366亿元，分别比2020年增长58.4%和21.3%。创业投资基金投资参与度不断提升，投资轮次9967轮，较2020年底增长38.0%。创投基金积极布局战略性新兴产业。投资项目数量居前五位的行业分别是信息技术服务、半导体、电子设备、互联网服务和机械制造，共3868个项目，占深圳市创业投资基金全部投资项目的49.9%。投资资本排名前五的行业分别是信息技术服务、半导体、电子设备、生物技术和机械制造，投资资本总额为740.3亿元，占深圳市创业投资基金投资资本总额的45.7%。

(三)M&A基金结构优化

近两年，M&A基金规模有所下降，但整体结构趋于优化。截至2021年末，深证* * *私募基金管理人426家，管理M&A基金852只，管理规模2650亿元，分别比2020年末下降5.3%、5.1%和0.8%。从发展趋势看，深市M&A基金发展呈现“三大特点”:头部效应更加明显，管理规模超过30亿元的M&A基金有16只，管理规模为9710亿元，较2020年末分别增长6.7%和16.9%；主体比较集中。截至2021期末，机构投资者投资占深证M&A基金投资者投资的比例上升至91.4%，自然人投资者投资比例下降至8.6%。发挥更加积极的作用，M&A基金加大对战略性新兴领域的投资，投资信息技术服务、电子设备、医疗等新兴领域产业项目888个，本金669亿元，分别占深M&A基金全部投资项目的51.7%和32.5%，累计投资轮数较2020年末增长18.2%。其中半导体增速最为明显，累计投资轮次较2020年底增长了70.7%。

(四)数量型基金的快速增长

2021年，量化私募迎来了高速发展的一年。全国量化私募机构27家，较2020年末增加145%，其中深市2家。管理规模方面，私募排排网数据显示，截至2021年末，深圳管理规模超过20亿元的量化私募机构共有9家[3]，较2020年末增加5家，管理规模1045亿元，较2020年末增长347%。人头量化私募机构规模大幅增长。以诚启资产为例，2021年规模增至580亿元，较2020年末增长近5倍。在策略分布上，深市量化私募机构以多策略为主，包括量化多头、多空股票、量化CTA等。在系统建设方面，深圳量化私募机构科技水平不断提升，8家管理规模超过20亿元的量化私募机构建设了自己的交易系统。

(5)特征轨迹的多点开花

近年来，深圳私募基金管理人加速向细分领域渗透，特色赛道多点开花。在私募创投基金的管理人中，有各种专注于细分行业的专业化机构，如专注于硬科技赛道的松禾资本和华润资本，专注于生物医药赛道的高特佳和共享成长，专注于消费升级的天图资本和黑蚂蚁资本，人工智能领域的基石资本，以及招商创投。在私募股权投资基金的管理人中，长期价值投资的林园投资和新思哲投资、侧重宏观策略的凯丰投资、侧重量化策略的诚启资产和深证范儿都在各自领域表现出比较优势。此外，深圳私募基金管理公司不断探索创新业务。如2021，深创投发行了深交所首只物流仓储公募REITs产品，发起设立了国内首只人民币化重组延续基金。

第四，行业逐渐形成良好生态。

(一)行业风险趋于趋同

面对“伪私募”、“无序私募”、“准私募”等问题，近两年来，在市财政局的大力支持下，深圳证监局综合运用自查自纠、风险监测、现场布置、核查处置等手段，在组织深圳4000余家私募机构开展自查自纠的基础上，摸清行业风险底数，强化责任追究和处罚力度，共采取监管措施65438+次。随着日常监管的进一步加强、监管压力的进一步传导、中央与地方合作的进一步优化，深圳黄色机构数量持续下降，绿色机构占比由2020年末的58.3%上升至2021年末的80.1%，2021新增私募基金投诉举报数量较2020年末下降54.32%行业风险相互传染的链条被阻断，风险蔓延的势头得到遏制，增量风险得到有效控制，深圳私募基金风险底数基本清晰，行业风险整体趋于收敛。

(二)科技监管的有效整合

近年来，深圳证监局紧密依托地方政府资源，与深圳前海管理局合作建立私募基金监管体系。建立风险监测指标体系，总结形成私募基金风险监测指标体系，“伪私募”风险识别率高达80%；提升风险监测有效性，提取逾期风险、失联风险、自融自用、体外解离等14个风险主题，自动扫描分析预警，有效识别风险私募机构；创新私募监管模式，嵌入一键生成非现场检查报告、统计报告、季度行业监管报告、4000余家私募机构自查自纠报告、一键分配风险核查任务、一键反馈自查自纠结果等模块，实现科技与监管业务的高效融合。

(3)生态系统的初步建立

2020年8月，在深圳证监局的推动下，深创投、前海母基金等14家行业负责人发起成立了全国首个地方性私募行业协会，由中国证监会派出机构作为业务指导单位。截至2021年末，深圳私募基金协会会员达到672家(人)，其中普通会员631家，管理资产总额213亿元，占深圳私募基金管理资产总额的80%以上，特殊会员包括律师事务所、会计师事务所、金融科技公司、银行、券商等。目前，深圳私募协会已举办20场专业培训，覆盖26000余人次，举办8场各种形式的论坛和座谈会，走访555家机构，建立了覆盖各级私募机构的培训交流体系。辖区私募基金行业生态圈基本形成。

有效协调自我监管。

深圳证监局指导深圳私募协会充分发挥“监管助手”、“服务专家”、“发展助手”的职能。履行自律管理职责，开展自查自纠电话2000余次，参与近300家私募机构自律检查，多渠道开展投资教学工作；推动行业规范发展，探索建立“白名单”机制，制定示范基金合同和必备条款，开展专题研究项目，积极联系地方资源，实现深圳私募行业自律与监管有效协调的新突破。