为什么要做金融并购？

在以间接融资为主的国内金融体系下，传统商业银行往往以存贷款为主。2005年，国内各大商业银行相继成立投资银行部，主要从事包括债务融资工具、银团贷款、并购、财务顾问、股权融资等非传统银行业务。在本世纪的第二个十年，商业银行的综合经营已经势不可挡。除了传统的M&A贷款业务，各商业银行都在拓展自己的M&A业务产品线，包括与第三方机构合作的M&A顾问、M&A贷款、M&A银团、M&A债券、M&A基金、M&A夹层融资等，以期在并购重组大潮中抢占先机，实现商业银行自身的业务转型。商业银行发展M&A金融业务具有其他金融机构不可比拟的优势。

全产业链优势。商业银行汇集了专门的财务顾问、融资顾问和并购融资安排，同时因为客户和网点的优势，具有业务匹配的优势。从这个意义上说，商业银行占据了M&A和重组业务的整个完整价值链。与国内众多证券公司、咨询公司相比，商业银行可以从方案设计、融资安排、后续支持等方面为客户提供全方位、快速、便捷、低成本的服务，优势无可比拟。

M&A融资的优势。商业银行是中国企业特别是大型企业M&A融资的主要来源。在M&A融资市场上，商业银行的优势主要表现在:融资速度快、资金实力强、资金成本低、灵活性大、融资信誉好。与一般投资银行不同，商业银行更注重与企业的长期战略伙伴关系。银行不仅参与企业兼并重组的全过程，还参与公司结构调整、资本充实和重新审批、资本结构优化设计等。作为企业可持续发展的顾问。正是由于上述原因，目前，银行贷款已成为中国M&A市场的重要资金来源。

客户和信息优势。商业银行客户多，与客户的合作不局限于单一业务，更了解客户的需求和客户的实际操作。商业银行可以发挥客户优势，通过自己的网络帮助客户找到买家和卖家，体现出很强的匹配能力；同时，商业银行也可以充分发挥自身的渠道优势，与证券公司、咨询公司、股权基金、会计师事务所、律师事务所等中介机构紧密合作，互通信息，有效实现M&A业务的撮合和匹配，提高M&A交易的成功率。

整合优势。M&A的成功主要取决于收购方和被收购方能否有效发挥协同效应，以及收购方能否有效实现M&A整合。商业银行可以通过各种金融手段，包括融资结构优化、贸易融资等手段，帮助被并购企业提高绩效，实现协同效应。此外，商业银行可以有效重组被并购企业的债务结构，调整银行关系，帮助并购方更好地控制被并购方的现金流，有效降低并购风险。