2015私募基金最全最新分类(推荐收藏)
国内私募基金也进入了快车道。中国基金业协会发布的最新数据显示，截至9月底，注册私募基金认购规模为451万亿元，环比增加1567亿元；注册私募基金管理人20383家，环比增加1.880；注册私募基金2，065，438+023只，环比增加65，438+0，247只。才一个月。国内私募江湖也不乏人才。在这个战场上，我们看到了王亚伟、徐翔、刘世强、葛卫东、杨海等英雄。
可见，我国私募基金发展迅速，规模越来越大。同时，他们也在各个投资领域发挥着重要作用。但并没有得到相应的政策“优待”。其实对它的认识应该重新梳理。
首先，由于私募基金的信息透明度不高，其资金运作和收益状况并不公开，投资者往往误认为私募基金的运作风险大于收益。事实上，私募基金成立时会选择稳定可靠、信誉良好的合作伙伴，这就迫使私募基金更加谨慎地运作。自律和内压管理模式有利于规避风险，减少监管带来的巨大成本。而且私募基金运作的高度灵活性和仓位的多元化，往往能抓住市场先机，赢得主动，使创造高收益成为可能。
我国目前还没有公开合法的私募基金，“私募基金”一直是一种不公开宣传，向特定投资者私募募集资金的集合投资。
事实上，私募基金自成立以来，管理和运作都是在地下进行的。很容易忽略它的优点。但从海外成熟证券市场私募基金的发展来看，私募基金的规模远大于公募基金，可见私募基金的前景和潜力。
一个“私募”字决定了其自身的低调风格，私募的阳光在曲折中前进。
私募的阳光化一直在曲折中推进，直到201年6月13日新基金法正式实施，私募基金正式纳入监管范畴；2014 10 17、基金业协会发布《私募投资基金管理人登记和基金备案办法(试行)》，私募行业实质性监管政策落地。
详细分类如下:
从以上分类可以看出，随着私募基金投资策略的多元化，基金投资策略可谓百花齐放。为了方便投资者更清楚的了解，私募行业所有的投资策略都经过了细致的梳理提炼。按照投资策略的分类，主要分为:股票策略、事件驱动、管理期货、套利策略、宏观策略、债券基金、组合基金、复合策略。下面将为读者阐述各种类型的策略。
股票策略
股票策略以股票为主要投资标的，是国内阳光私募行业最主流的投资策略。约80%的私募基金采用该策略，该策略包含三个子策略:做多股票、做多股票和中性股票市场。目前国内私募基金应用最广泛的投资策略是股票策略。
1，股票多头
股票多头是指基金经理基于对某种股票的看好，低价买入股票，在股票涨到一定价位时卖出，获取差价收益。这种策略的投资利润主要通过持有股票来实现，所持股票组合的涨跌决定了基金的业绩。
代表处:朱雀投资、先生投资和钟瑞印盒。
(1)股票多头中有一种股票行业策略，通常指私募基金管理人涉及某一行业的投资范围或投资策略，如医疗、医药、健康生活、化工、行业选择、行业优化、行业轮动等。
如华宝-从容医疗1证券投资集合资金信托计划，主要投资于中国a股市场的医药股和医药相关股票。
2.库存有多长？
EquityLong/Short(或ESL)策略可以说是对冲基金的鼻祖，历史悠久。自1949 AlfredWinslowJones成立第一只对冲基金以来，股票多空策略已经发展了近70年，至今仍是对冲基金的主流策略。
简单来说，股票多空策略就是在持有多头的同时，利用空头来对冲风险的投资策略，也就是说，其资产配置中既有多头，也有空头。空头主要是借券卖空股票，或者卖空股指期货或股票期权。简单来说，股票多空策略就是在持有多头的同时，利用空头来对冲风险的投资策略，也就是说，其资产配置中既有多头，也有空头。空头主要是借券卖空股票，或者卖空股指期货或股票期权。
两个事件驱动策略。
事件驱动投资策略是通过分析重大事件发生前后对投资标的的不同影响来套利。基金经理一般需要预估事件发生的概率及其对标的资产价格的影响，提前介入等待事件发生，然后择机退出。这种策略在中国目前疲软的a股市场有一定的生存空间。事件驱动策略主要分为定向增发、并购重组、参与新股、热点话题和特殊事件。
1.发行债券时的直接销售
私募股权基金将募集资金投资于私募股权。私募通常有很好的预期收益。一方面，定增行为对上市公司股价是利好。另一方面，定增因为拿到了“团购价”，所以有折价的优势。
但私募基金通常需要较大的规模来有效分散风险，会面临募集周期与固定项目周期不匹配的情况。此外，由于定增投资者会有12个月的锁定期，因此定增策略的基金流动性比股票型的基金差。石开投资和证大投资参与了私募行业早期的定增策略，随后“博弘书君”一系列定增产品将定增策略发扬光大。目前，越来越多的机构加入了定增策略的产品线，如元策投资、钟瑞印盒投资、新价值投资等。
目前私募基金主要有:新价值、中新融创资本、东元投资、元策投资、银河投资、景投资、通用投资等。
2.兼并和收购
这种策略是押注重组股概念，在公司宣布并购重组后获利。比如长城惠利M&A基金华清三号
在私人股本行业使用这种策略的最典型机构，是前公募兄弟王亚伟运营的一千家合资企业。自2012年底王亚伟私募以来，其走重组股的风格一直未变，其披露的重仓股中也始终不乏重组概念。
除上述基金外，相关M&A和重组基金还包括中钢高科和解珍资产。
3.阻止交易
大宗交易套利基金是通过大宗交易平台大量买入上市非股东和非股东，然后在交易平台上以集合竞价方式快速卖出，利用两个交易平台之间的交易差价获取套利空间的基金。大宗交易套利基金是通过大宗交易平台大量买入上市非股东和非股东，然后在交易平台上以集合竞价方式快速卖出，利用两个交易平台之间的交易差价获取套利空间的基金。
目前有一些主要的基金。
3.管理期货策略(CTA)
管理期货的策略可以分为三类:趋势策略、套利策略和复合策略。
1.趋势策略
这种策略涉及个股多空投资和股指期货双向操作，目的是在个股或整个市场出现明显趋势时，增加收益区间。个股的多空策略是持有低估的股票，卖出高估的股票，这样在牛市和熊市都能有收益。目前重阳投资有很多这种策略的产品。根据净敞口的敞口程度，他们将产品分为封闭式(净敞口不超过20%)和开放式(净敞口不超过80%)两类。但由于国内融券资源匮乏，成本较高，使用个股对冲策略的基金仍然较少。此外，还有通过股指期货双向投资扩大收益的机构，如创赢投资。当市场出现明显的上涨趋势时，他们会同时做多股指期货和股票，以增加投资组合的Beta值，加速基金净值的上涨。
2.套利策略
期货套利策略是资本套期保值的方法之一，被广泛应用于资本市场。买入低价值资产，卖出高价值资产获得回报收益，符合资本逐利的本性。
深入了解价差，发现不合理的定价，是套利成功的关键。无论是从资金逐利的角度，还是从套期保值的角度，套利都是一种有效的交易方式。有效的套利交易模式是可以复制的，有些套利模式可以统计量化。
对于规模较大的基金，采用期货套利策略可以获得相对稳定的收益。
管理期货策略基金主要有清亚投资、普天投资、华物投资、前海亿利资本、紫金港资本等。
四种套利策略
1.ETF套利
由于ETF同时在一级和二级市场交易，当ETF在二级市场的价格低于其份额净值时，投资者可以在二级市场买入ETF，然后在一级市场赎回ETF份额，在二级市场卖出ETF篮子中的股票。目前ETF的套利空间很小，使用ETF套利的基金很少。
因为套利机会通常稍纵即逝，所以发掘和捕捉它们非常重要。几乎所有采取套利策略的基金都不得不使用量化模型和计算机程序在短时间内完成交易。套利策略盈利空间小，一般需要杠杆或其他策略辅助才能有可观收益。目前国内采取套利策略的私募队伍正在崛起，但更多的套利只会加速市场价格的回调，而随着市场越来越完善，套利的机会和空间也会逐渐缩小。
代表处:郭进证券
2.可转换债券套利
可转债套利策略是指基金管理人通过可转债与相关标的股票之间定价的无效性进行无风险获利的行为。可转债的套利不一定要在转股期进行。只要有卖空机制和机会，收益也可以锁定在非转股期进行无风险套利，是指通过可转债与相关标的股票之间定价的无效性进行无风险获利的行为。可转债的套利不一定要在转股期进行。只要有做空机制和机会，也有可能在不可转换期锁定收益进行无风险套利。
3.固定收益套利
固定收益套利策略通常被描述为“在滚筒前捡硬币”。与全球定向投资以获取丰厚利润的宏观策略不同，固定收益套利是利用同类投资工具之间的微小异常定价，其价格变化通常以基点表示(1基点等于0.01%)。为了识别微小的价格变化，我们必须使用复杂的数学模型来筛选定价失败并寻找套利机会。
因为标的价格变动不大，所以这种策略通常使用高杠杆来提高收益率，以满足对冲基金的绝对收益要求。美国长期资本管理公司(LTCM)从65438到0998的崩盘，使得固定收益套利策略从默默无闻到广为人知，固定收益套利的高杠杆特性也受到了前所未有的关注。
4.分级基金套利
分级基金套利操作主要发生在个别板块或市场短期大幅上涨时，资金对相关分级基金B类份额的追逐。B类份额溢价率短期内持续快速上升，使得分级基金A类份额和B类份额相对于基础份额的整体溢价率大大超过正常水平(一般为2%)。在份额配对转换机制的情况下，场外资金将通过购买基础份额并拆分为A类份额和B类份额并在市场上出售来套利。
五大宏观战略
宏观策略对冲基金是指运用宏观经济学的基本原理来识别金融资产价格的失衡和错配。在国际上，它投资于外汇、股票、债券、国债期货、商品期货、利率衍生品、期权，操作是多个空头组合，利用一定的杠杆来提升某一时刻的收益。目前受制于国内外汇管制和利率市场不完善，宏观对冲基金较少涉足外汇品种，但随着国内金融市场的完善，宏观对冲策略将迎来快速发展期。
目前宏观战略机构主要有:凡高投资、鸿鹄投资、勤购资本、万博兄弟资产；
6债券基金
债券基金是指专门投资债券，对债券进行组合投资，寻求相对稳定收益的基金。根据中国证监会对基金类别的分类标准，债券基金是指80%以上的基金资产投资于债券的基金。债券基金也可以将少量资金投入股市。此外，投资可转债和发行新股也是债券基金获取收益的重要渠道。
7.组合基金
投资理财中的“资产配置”概念应用于单只基金，基金经理根据全球经济金融形势的变化，决定不同市场、不同投资工具的资产配置比例。
其投资在于很多不同类型的专业基金，如股票基金、债券基金、货币基金甚至绝对收益基金，都可以作为策略投资。投资“组合基金”可以充分发挥分散收益，分散投资风险，但拥有一个完善的基金组合所需的资金远远少于自己建立一个投资组合。
比如现在比较火的FOF和MOM，也属于共同基金。
FOF(FundofFunds):基金中的基金通常由专业机构选择，构建合理的基金组合，从而实现基金之间的配置。这种策略的好处是多只基金可以同时参与不同的策略，业绩比较稳定。目前组合基金一般由资产管理公司发行，如信托、银行、第三方理财等深度研究阳光私募基金行业的金融机构。
代表机构:向日葵投资(潮阳龙山FOF1)、华润信托(委托宝系列)、新方程式、容止；
妈妈(经理)
MOM是一种基于FOF的新型共同基金投资策略。即管理人的管理人模式，通过对投资管理人的研究和评估，选择具有多种投资风格的优秀投资管理人，构建管理人组合，并持续动态跟踪其业绩和控制风险，以获得高于市场平均水平的长期稳定的投资收益。与FOF不同的是，FOF直接投资现有的基金产品，而MOM可以理解为将资金交给几个优秀的基金经理进行仓库管理。与FOF相比，MOM更灵活，但由于中国市场的特殊性，它也有一定的局限性。
代表处:万博兄弟、平安罗素。
近年来，以私募基金为代表的投资理财产品发展迅速，其投资理念和成果一直是专业基金研究人员和投资者关注的焦点。但由于非公开渠道发行、信息披露相对不透明等因素，使得投资者敬而远之，行业本身的发展也受到制约。朝阳可持续私募基金数据库填补了这一信息空白。最早的私募数据可以追溯到2003年，主要产品类型数量优于市场同类产品。