某公司发行债券，面值65，438+0，000元，期限5年，票面利率8%。利息每年支付一次，到期偿还本金。溢价10%

I = 1000 * 8% = 80；t是税率，是25%，所以t = 0.25，1-t = 0.75。

I(1-T)=80*0.75=60

p为发行价格(含溢价)，即1000 * 1.1 = 1100。

f为发行费，即5%，所以1-f=0.95。

p(1-f)= 1100 * 0.95 = 1045

上面的公式可以写成:资金成本=60/1045=0.0574。

答案是5.74%

：

债券是政府、企业、银行等债务人为筹集资金，向债权人承诺在指定日期还本付息而按照法定程序发行的有价证券。[1]

债券/债权证是金融合同的一种，是政府、金融机构、工商企业直接向社会借款，并承诺按一定利率支付利息、按约定条款偿还本金时，向投资者发行的债权债务凭证。债券的本质是债务的凭证，具有法律效力。债券购买者或投资者与发行者之间是债权债务关系，债券发行者是债务人，投资者(债券购买者)是债权人[2]。

债券是一种有价值的证券。因为债券的利息通常是事先确定的，所以债券是一种固定利率证券(fixed-interest securities)。在金融市场发达的国家和地区，债券可以上市流通。

公司符合发行公司债券条件的声明。

根据《中华人民共和国公司法》、《中华人民共和国证券法》和《公司债券发行与交易管理办法》等有关法律、法规和规范性文件的规定，公司董事会认为，公司符合现行公司债券政策和《公司债券发行与交易管理办法》规定的向专业投资者(以下简称“专业投资者”)公开发行公司债券的要求。

该问题概述

(一)发行规模和面值

本次发行的公司债券规模不超过人民币98亿元(含98亿元)。具体发行规模应提交股东大会授权董事会或董事会授权人士根据公司资金需求和发行时的市场情况在前述范围内确定。该债券的面值为人民币100元。

(二)债券期限

本次发行的普通公司债券期限不超过10年(含10年)，可以是单一期限品种，也可以是多个期限的混合品种。

本次发行的公司债券的具体期限构成和各期限品种的发行规模，在发行前根据公司的资金需求和发行时的市场情况，提请股东大会授权董事会或董事会授权人确定。

(3)债券利率及其确定方法

本次发行的公司债券票面利率将根据网下询价簿记结果，由公司与簿记行在预设的利率区间内协商确定。本期债券票面利率采用单利和年利率，不含复利。

(四)发行方式

本次发行的公司债券采取公开发行的形式。经中国证监会注册后，可一次性或分期发行。具体发行方式提交股东大会授权董事会或董事会授权人根据公司资金需求和发行时的市场情况确定。

(5)担保安排

本次发行的公司债券为无担保债券。

(6)赎回条款或转售条款。

本次发行的公司债券是否涉及赎回条款、回售条款及相关条款的具体内容，应提交股东大会授权董事会或董事会授权人确定。

(七)募集资金的使用

本次发行公司债券募集资金拟用于偿还有息债务、补充流动资金、项目建设及适用法律法规允许的其他用途。具体用途和金额比例应提交股东大会授权董事会或董事会授权人根据公司实际需要确定。