期货和现货如何操作赚钱？最好举个例子。
一、套利成本的计算
套利成本是投资者关注的焦点，直接关系到到期套利能否顺利实现。在PTA期货套利中，主要费用来源于期货卖出和交割成本以及资金成本。对于资金充足的投资者来说，套利交易更划算。如果资金不足或来自融资，仓单登记后，在交易所或其他金融机构办理仓单质押或抵押，这样资金利用率会大大提高，收益也会提高。另外，仓储费和占用成本的多少都是可变成本，在一个完整的套利过程中，物流和资金流循环是密切相关的。
◆交易及交割费:5元/吨。
◆交割仓储费:20元/吨。
◆质检费:7元/吨。
◆仓储费:0.4元/吨/天。
◆占用资金成本。
二、现货套利的两种结算方式
当当前现货价差扩大超出正常范围，即超过套利成本时，可以在现货市场买入现货，在期货市场卖出期货合约。当它到期时，有两种可能的操作情况:
1.如果现货价差减小，则现货在现货市场处理，而期货空单在期货市场平仓，实现盈利目标。
2.如果现货价差放大，则通过实物交割完成交易，实现套利利润。
PTA期货上市以来，现货价差变化如下图，其中期货价格为705合约价格，现货价格为华东地区现货成交价格。
从上图可以看出，现货差价最大值在900元左右，最小值在100元左右，400-500元出现频率最高。只要操作得当，可以获得稳定的利润。从上图变化的价差来看，除了通过完成交割实现预期利润外，通过缩小价差平仓获得的利润会更高，可以反复操作，总收益会非常可观。
3.现货套利的例子
2006年6月底5438+2月，国内现货价格约8250元/吨，三个月信用证现货进口报价870美元/吨，702期货合约价格约8750元/吨。计算如下:
1.买国内现货发货。
◆固定费:5+20+7 = 32元/吨。
◆仓储费:0.4元/吨×30天=12元/吨。
◆资金利息:(8250+8750×20%)×5.58%×1/12 = 46.5元/吨。
◆增值税:(8750-8250)/1.17×17% = 73元/吨。
◆总成本:32+12+46.5+73 = 163.5元/吨。
◆利润:(8750-8250)-163.5 = 336.5元/吨。
◆利润率:336.5/(8250+8750× 20%) = 3.38%。
事实上，参与现货套利并不意味着一定要参与交割。只要现货价差降低到大于交割利润，就可以不参与交割。如果现货通过现货渠道办理，期货平仓，也可以实现预期利润，可能实现的利润大于交割利润。情况就是这样。
2007年6月22日现货价格在8000左右，702期货合约价格在8100左右，价差只有100元，盈利400元/吨。
◆现货亏损:8000-8250 =-250元/吨。
◆期货利润:8750-8100 = 650元/吨。
◆总利润:650-250 = 400元/吨。
◆1000吨期现套利需要最大资本估算:
8250×1000+8750×15%×1000 = 9562500元。
◆不参与交割利润:400× 1000 = 400000元。
◆利润率:400000/9562500×100% = 4.18%。
2.使用进口现货交货。
进口PTA关税6.5%，增值税17%，开证费按0.3%计算，保险费按0.05%计算，三个月期信用证进口报价按870美元/吨计算，开证保证金按20%计算。到达香港后运到交割仓库的费用按50元/吨计算，当时人民币汇率按7.81计算。
◆进口成本:870×1.17×1.065×7.81×1.003×1.0005+50 = 8545元/吨。
◆资金成本:870×(20%+17%+6.5%)×7.81×5.58%×3/12 = 41.2元/吨。
◆交割成本:32元+0.4元/吨×60天+41.2元=97.2元/吨。
◆交割利润:8750-8545-97.2 = 107.8元/吨。
◆交割利润率:107.8/870×(20%+17%+6.5%)×7.81 = 3.65%。
4.现货套利的注意事项
对于PTA来说，用指定品牌登记仓单发货相对简单。值得注意的是，需要把握登记仓单的具体时间。如果过早注册，容易导致仓储成本和资金成本增加，导致收益下降；如果注册太迟，注册过程可能无法完成。更重要的是，如果检验不合格，将没有时间申请复检，这需要投资者对交割流程有清晰的认识。