铁矿石期货国际化问答(套期保值和套利)
一是客户向交易所申请套期保值交易资格；客户获得套期保值资格后，可以使用具有套期保值属性的订单进行套期保值交易；套期保值客户持仓限额不足时，可以向交易所申请套期保值持仓限额，提高自己的持仓限额。
根据合约月份的不同，套期保值头寸分为一般月份套期保值头寸(自合约上市之日起至交割月份前第一个月的最后一个交易日)和交割月份套期保值头寸。
2.申请铁矿石套期保值资格需要什么条件？需要提交哪些材料？
申请铁矿石套期保值资格的客户需要满足两个条件:
(1)客户是公司客户；
(2)客户具有相关品种的生产经营资格。
申请铁矿石套期保值资格需提交的材料包括:
(1)营业执照复印件；
(二)申请品种的发票、经营业绩、经营计划等现场证明材料；
(三)承诺书；
(四)交易所要求的其他材料。
3.分别申请铁矿石品种一般月度套期保值头寸额度和交割月份套期保值头寸额度需要提交哪些材料？
申请一般月度套期保值头寸限额需提交以下材料:
(1)套期保值持仓限额申请表；
(二)申请品种近一年现货业务业绩及套期保值期现货业务计划；
(三)交易所要求的其他材料(如套期保值计划等。).
申请交割月份套期保值头寸限额时，应提交以下材料:
(1)套期保值持仓限额申请表；
(二)已经持有和即将持有的现场证明材料及其用途说明；
(三)申请品种近一年现货业务业绩及套期保值期现货业务计划；
(四)交易所要求的其他材料(如套期保值计划等。).
上述材料已提交交易所的，无需再次提交。
4.境外客户如何申请套期保值资格和额度？
对于直接在期货公司会员处开户的客户，其申请材料经期货公司会员审核后，由期货公司会员按照《大连商品交易所套期保值管理办法》通过会员服务系统为客户办理套期保值业务。客户委托境外经纪机构从事期货交易的，应当委托其境外经纪机构办理，境外经纪机构应当委托期货公司会员办理。
5.交易所审核铁矿石品种一般月度套期保值头寸的原则是什么？
当铁矿石合约处于一般月份时，交易所系统会综合考虑客户的套期保值需求、合约持仓等因素，对非期货公司会员或客户的套期保值头寸进行审核。其中，具体审计原则如下:
铁矿石合约单边持仓量在20万手以上时，该合约单个客户(实际控制关系账户组视为一个客户)的最高未平仓量(包括投机持仓限额和交易所批准的一般月度套期保值增加额)不得超过该合约单边持仓量的25%。
铁矿石合约单边持仓量小于20万手时，合约中单个客户(实际控制关系账户组视为一个客户)的最高未平仓量(包括投机持仓限额和交易所批准的一般月度套期保值增持金额)不得超过该客户投机持仓限额的2.5倍。
交易所的系统每天根据上述原则计算套期保值客户下一交易日的开仓额度。随着合约持仓量的增加，系统可以开仓的客户持仓量也会增加，直至满足交易所审核的客户套期保值需求量；如果合约头寸减少，系统计算的客户未平仓头寸也会减少。交易所可以根据市场情况和套期保值企业的生产经营状况，调整非期货公司会员和客户可以开仓的数量。
6.交易所审核铁矿石品种交割月份套期保值头寸的原则是什么？
非期货公司会员和客户的一般月度套期保值头寸进入交割月份时，交易所将按照一般月份套期保值头寸数量与该产品交割月份投机头寸限额的较低标准，折算为交割月份套期保值头寸增加额。此时，客户可以在交割月份开仓=交割月份投机持仓限额+交割月份套期保值持仓自动转换增加额。
例如，某客户在交割月前第一个月的最后一个交易日持有8000份铁矿石套期保值头寸，该客户在交割月进行投机。
如果仓库限额为2000手，则自动转换的每月套期保值增加额为min=2000手。交割月套期保值客户最多可开仓4000手(交割月套期保值头寸自动折算2000手会增加，交割月投机头寸限制2000手)。
自动转换的交割月开仓额度不能满足非期货公司会员或客户套期保值需求的，可向交易所申请交割月套期保值持仓额度，交易所将本着严格风险控制的原则，综合考虑客户需求和期货、现货市场运行情况，对其需求进行审核。
7.海外客户如何申请增加套利头寸？
对于直接在期货公司会员处开户的客户，其申请材料经期货公司会员审核后，由期货公司会员根据《大连商品交易所套利交易管理办法》代客户向交易所办理申报手续。客户委托境外经纪机构从事期货交易的，应当委托其境外经纪机构办理，境外经纪机构应当委托期货公司会员办理。
8.申请套利持仓额度需要提交哪些材料？
申请一般月度套利头寸限额应提交以下材料:
(1)套利持仓限额申请表；
(二)交易所要求的其他材料。
申请交割月份套利头寸限额时，应提交以下材料:
(1)套利持仓限额申请表；
(2)合同价差偏差分析；
(三)交易所要求的其他材料。
9.交易所审核套利持仓量的原则是什么？
对一般月份套利头寸额度的申请，交易所根据信用状况、历史交易状况和套利头寸使用情况进行审核，确定一般月份套利头寸的增加额度。单个客户月平均套利头寸(含投机限价头寸)不得超过合约头寸的25%。
对于交割月份套利持仓额度的申请，交易所对信用状况、历史交易状况、合约持仓状况、可交割产品数量、申请的合约价差是否偏离等进行审核，确定交割月份套利持仓的增加金额。交易所原则上不会批准交割月份的套利额度。如出现价格偏离，交易所将根据具体市场情况进行审批。