如何分析企业的流动性
反映流动性的比率指标包括流动比率、速动比率和现金流量负债率。
一、流动比率分析
(一)流动比率的含义
流动比率是指流动资产与流动负债的比率，其计算公式为:(以下数据均来自北京亚星股份有限公司财务报表)
流动比率=流动资产/流动负债×100%
以北京亚星股份有限公司年终价值为例:
流动比率= 83858604/124199946×100% = 68%(四舍五入，下同)。
上述比例表明，公司的流动资产相当于流动负债的68%。显然，公司的偿付能力较低。
企业能否按期偿还短期债务，取决于它有多少短期债务，能变现多少流动资产来偿还债务。流动资产越多，短期债务越少，偿债能力越强。如果流动资产用于清偿所有流动负债，剩下的部分称为营运资本。(营运资金=流动资产-流动负债)。营运资金越多，不能偿还短期债务的风险越小，企业的营运能力越强，反之营运能力越差。因此，营运资金的多少不仅是偿还短期债务能力的重要指标，也是企业营运能力的重要指标。但是，营运资金是一个绝对数，如果企业之间的规模差距较大，绝对数与之相比意义有限；流动比率是一个相对数，排除了不同企业规模的影响，更适合不同历史时期企业与企业之间的比较。
(2)流动比率分析
以上是对流动比率意义的定性分析。从量的角度来看，企业的周转率多少比较合适？就一般企业而言，“2”或者200%比较合适。因为流动资产很大一部分是存货，一部分是应收账款，这些项目占用的资金不太可能随时变现用于还债。所以扣除这两部分之后，资产就要用来还债了。但由于每个企业的流动资产不同，资产变现能力也不同，所以理论上无法确定“2”的科学比例，成为统一的标准。计算出来的比率只能通过与同行业的水平和企业的历史水平进行比较来判断，而这种比较并不能说明当期比率高或低的原因。要找出原因，还必须分析流动资产和流动负债的具体经济内容及其影响。一般来说，商业周期、存货周转率和应收账款都是影响流动比率的重要因素。另外，从资金运用的效果来看，如果流动资产中使用了过多的资金，虽然具有较强的流动性，但会影响企业的盈利能力和长期发展能力。
二、速动比率分析
(一)速动比率的含义
速动比率是指企业在某一特定日期的速动资产与流动负债的比率。流动比率可以用来评价企业的整体流动性，但报表使用者还希望获得比流动比率更进一步的流动性的比率指标来观察企业的偿债能力，这就需要对速动资产和流动负债进行比较。速动资产是流动资产减去流动性差的存货后的余额。其计算公式为:
速动比率=(流动资产-存货)/流动负债×100%
还是以北京亚星股份的年终数字为例:
速动比率=(83858604-3566416)/124199946×100% = 39%。
上述比率表明，该公司的速动资产相当于流动负债的39%，显然，其偿债能力较差。
计算速动比率时将存货从流动资产中剔除的主要原因是:
1，缓慢清算存货；
2、可能存在库存长期积压变质，难以销售；
3.存货计价往往存在不合理的因素。因此账面价值不能真实反映存货的实际价值，从流动资产中剔除后计算的速动比率更能真实反映偿债能力。