高频交易和量化交易有什么区别？

一般来说，量化投资公司和高频交易公司是有区别和联系的。在美国，人们常说的量化投资公司一般都是对冲基金，包括德肖、两个适马、RenTec、BlueCrest、Citadel、AQR、WorldQuant、Winton等。经常提到的高频交易公司一般都是自营交易公司，主要有Tower Research、Hudson River Trading、Getco、Jane Street、Virtu Financial、SIG、Jump Trading、RGM顾问、Chopper Trading等等。此外，既有量化投资业务又有高频交易业务的公司还有适马和Citadel两家。有很多公司向更全面的方向发展，比如德尚，既有量化投资，也有非量化投资。

对于量化投资来说，除了市场信息，收集其他基本面信息也是非常重要的，要将相应的时间序列融入到预测模型中。成功的模式是什么？关键点是它整合了多少不同的信息源，而不是它使用了多么先进的数学理论。以简单线性回归为例，如果模型的预测效果好，则需要所有参数都具有较强的预测能力和较低的相关性；另一方面，如果选取的参数没有意义，那么模型即使应用于复杂的深度学习理论也是无用的。美国一些公司不仅使用新闻等文字信息进行建模，还使用谷歌卫星拍摄的港口集装箱图像进行建模。大宗商品价格走势如何？通过对商品集装箱数量的预测，取得了良好的预测效果。

求解模型其实和建模一样重要。比如，物理学中有很多模型可以准确描述现实，但由于缺乏高效的科学计算方法，仍然难以求解，定量交易也是如此。伴随着计算量巨大的参数的计算、筛选、优化、回测等等，如何巧妙解决是一门相当高深的学问。西蒙斯透露，这家著名的复兴公司内部分工明确——物理学家分析数据建立模型，数学家建立优化算法并求解模型，计算机程序员从各种来源收集数据。