答:梅特斯邦威企业背景介绍，企业外部环境分为简报，企业内部环境分为简报。
2009年第一期短期融资券招募说明书
本次发行金额为人民币5亿元。
发行期为365天。
担保情况为无担保。
信用评级机构大公国际资信评估有限公司
信用评级结果主体:AA-；债务:A-1
发行人:上海美邦邦威服装有限公司
主承销商和簿记员:招商银行股份有限公司
2009年11月
1
公司发行的短期融资券已在中国银行间市场交易商协会注册。
注册不代表交易商协会对本期短期融资券的投资价值做出任何评价。
也不代表对本期短期融资券的投资风险做出任何判断。投资者购买公共基金。
我们将认真阅读本期短期融资券募集说明书及相关信息披露文件。
件，对信息披露的真实性、准确性和完整性进行独立分析，并根据独立
立即判断投资价值，承担与之相关的任何投资风险。
本公司董事会已批准本招股说明书，全体董事承诺其中不存在任何虚假。
记录、误导性陈述或重大遗漏，并对其真实性、准确性和完整性承担责任。
个人和连带法律责任。
公司负责人、主管会计工作负责人、会计机构负责人保证本次发行。
手册中陈述的财务信息是真实、准确和完整的。
通过认购、转让等合法方式取得并持有公司发行的短期融资券的，
视为自愿接受本招股说明书规定的权利和义务。
公司承诺按照法律法规的规定和本招股说明书的约定履行义务。
接受投资者的监督。
重要提示
2
目录
第一章义的诠释...........................................................................................................5
第二章风险提示和说明...........................................................................................9
一、本期短期融资券相关投资风险................................................................9
第二，与公司相关的风险............................................................................................9
第三章发行条款.....................................................................................................15
一、主要发行条款..................................................................................................15
二、簿记归档安排..................................................................................................16
三。分配安排..........................................................................................................16
四。支付和结算安排..............................................................................................17
动词 （verb的缩写）监护安排的登记..................................................................................................17
不及物动词上市和流通安排..................................................................................................18
第四章募集资金的使用.............................................................................................19
一、募集资金的主要用途..........................................................................................19
第二，公司承诺..........................................................................................................19.
第五章公司基本情况.............................................................................................20
一、公司基本情况..................................................................................................20
二、公司历史沿革及股本变化......................................................................20
三。控股股东的股权结构和基本情况..................................................................25
四、公司内部结构及重要权益投资情况......................................................30.
五、公司的内部控制制度......................................................................................36
不及物动词公司董事、监事和高级管理人员的基本情况..............................................38
七、工作人员..........................................................................................................40.
八。公司的经营范围和主营业务..................................................................41
九、公司所处的行业情况..........................................................................................55
X.公司在行业中的地位和竞争优势..............................................................59
第六章公司主要财务状况.....................................................................................70
一、公司最近三年及最近一期的主要会计数据..................................................70
二。合并报表财务状况分析..................................................................................77
三。公司的有息债务..........................................................................................88
四。偶然性..........................................................................................................90
动词 （verb的缩写）公司的关联交易..........................................................................................90
不及物动词资产负债表日后非调整事项和其他事项..........................................92
七。资产抵押和指定用途资产..........................................................92
八、金融衍生品、商品期货、理财产品和境外投资..........................93
第七章公司信用状况.........................................................................................94
一、公司主体评级报告摘要..........................................................................94
二。本期短期融资券评级报告摘要..............................................................95
三。跟踪评级的相关安排..........................................................................................95
三
四。公司的其他信用信息..........................................................................................96
第八章担保.............................................................................................................98
第九章税收.............................................................................................................99
一、营业税..............................................................................................................99
第二，所得税..............................................................................................................99
三。印花税..............................................................................................................99
第十章公司信息披露工作安排...........................................................................100
一、短期融资券发行前的信息披露....................................................................100
二。短期融资券存续期间重大事项的信息披露................................................100
三。短期融资券展期的定期信息披露................................................................101
四。本金支付和利息支付....................................................................................101
第二章XI违约责任和投资者保护机制...............................................................102
一、发行人的违约责任............................................................................................102
二。违约事项........................................................................................................102
三。投资者保护机制............................................................................................103
四。不可抗力........................................................................................................104
动词 （verb的缩写）戒绝................................................................................................................104
不及物动词本期短期融资券偿债保障措施................................................................105
第十二章.......................................................106，本次短期融资券发行的相关机构。
第十三章备查文件...............................................................................................110
一、参考文件........................................................................................................110
二、询价地址为........................................................................................................110.
附件1:主要财务指标计算公式.......................................................................112
四
第一章含义的解释
在本招股说明书中，除文意另有所指外，下列词语具有以下含义:
美特斯邦威/美邦
装修/发行人/公司/公司
分部/总部
上海美邦邦威服装有限公司
大公指大公国际资信评估有限公司。
短期融资债券
指具有法人资格的非金融企业在银行间债券市场的发行。
，同意1年期的债务融资工具。
登记总额是指公司待偿还短期融资券余额最高不超过6543.8+0亿元。
本期短期融资券是指金额为5亿元、期限为365天的“上海美特斯邦威邦威服务”。
装饰股份有限公司2009年第一期短期融资券》
本次发行是指本期短期融资券的发行。
招股说明书是指公司拟在本期发行短期融资券，并向投资者披露该短期融资券。
“上海美特斯邦威邦威”制作的融资债券发行的相关信息。
服装股份有限公司于2009年募集了第一笔短期融资券。
说明"
发行公告是指公司根据有关法律法规的规定，于本期发行短期融资券。
2009年上海美邦邦威服装有限公司
关于发行第一期短期融资券的公告。
发行文件是指当前发行过程中所必需的文件、资料或其他材料
所有修订和补充文件(包括但不限于本招股说明书)
预订和发布公告)
簿记管理人是指负责实际簿记建档的经营者，即招商银行股份有限公司
部门
簿记建档是指主承销商作为簿记人，对投资者认购的短期融资进行记录。
息票数量和价格水平意愿的程序
主承销商指招商银行股份有限公司
承销团是指由主承销商根据上海美特斯邦威邦威服装有限公司组建的承销团
本公司承销团协议组织的本期短期融资券。
由承销商组成的承销团
承销协议是指《招商银行股份有限公司与主承销商》
上海美特斯邦威邦威服装有限公司关于短期融资券
主承销协议”
承销团协议是指主承销商与承销团其他成员就本次发行签订的协议。
海美特斯邦威服装有限公司短期融资券承销团
协议”
五
余额包销是指主承销商对本期短期融资券按照“招商银行股份
有限公司和上海美特斯邦威邦威服装有限公司
《融资券主承销协议》的规定，在规定的发行日后，
自己把本期未卖出的短期融资券全部买下来。
中央结算公司是指中央国债登记结算有限责任公司
交易商协会是指中国银行间市场交易商协会。
银行间市场是指中国银行间债券市场。
法定假日指中华人民共和国(中国)的法定及政府指定的假日或休息日。
(不包括香港特别行政区、澳门特别行政区和台湾省。
省内法定节假日或休息日)
工作日是指中华人民共和国(中国)商业银行(不包括法国)的营业日
设置假期)
除非另有说明，元指人民币元。
中国指中华人民共和国(PRC)
美特斯邦威是指美特斯邦威的品牌。
我和。城市意味着我&；城市品牌
美邦集团是指美特斯邦威邦威集团有限公司
上海美特斯邦威有限公司是指上海美特斯邦威邦威服装有限公司和上海美特斯邦威邦威服装。
装饰有限公司的前身。
邦威服饰是指2006年9月14日注册的上海邦威服饰有限公司。
卖
华富投资是指上海华富投资有限公司。
上海齐格指的是上海齐格实业有限公司，以前叫“上海齐格服装有限公司”
公司”，于2007年6月165438+10月9日更名为上海齐格实业有限公司。
华富投资股东之一的有限公司持有华富投资30%的股份。
的权益
上海嘉伟是指上海嘉伟投资有限公司。
美邦企业公司/上海
启发
指发行人的全资子公司上海美特斯邦威邦威企业发展有限公司。
公司
安永指安永大华会计师事务所有限公司。
温州集团是指美特斯邦威邦威集团有限公司，前身为“温州美特斯邦威邦威”
有限公司”
美邦销售指发行人的控股子公司上海美特斯邦威邦威服装销售有限公司。
公司
上海美威是指上海美威服饰有限公司，注于2009年3月10。
卖
温州美邦是指发行人的子公司温州美邦邦威服装有限公司。
六
广州美特斯邦威是指发行人的子公司广州美特斯邦威邦威服装有限公司。
沈阳美特斯邦威是指发行人的子公司沈阳美特斯邦威邦威服装有限公司。
北京美特斯邦威是指发行人的子公司北京美特斯邦威邦威服装有限公司。
重庆美特斯邦威是指重庆美特斯邦威邦威服装有限公司，发行人为控股股东。
公司
成都美特斯邦威是指发行人控制的成都美特斯邦威邦威服装有限公司。
公司
Xi安美特斯邦威是指发行人的控股儿子Xi安美特斯邦威邦威服装有限公司。
公司
杭州邦威是指发行人的控股子公司杭州邦威服装有限公司。
杭州美特斯邦威是指发行人的子公司杭州美特斯邦威邦威服装有限公司。
天津美特斯邦威是指发行人的子公司天津美特斯邦威邦威服装有限公司。
济南美邦是指发行人的子公司济南美特斯邦威邦威服装有限公司。
昆明美特斯邦威是指发行人的子公司昆明美特斯邦威邦威服装有限公司。
福州美邦是指发行人的子公司福州美特斯邦威邦威服装有限公司。
宁波美特斯邦威是指发行人的子公司宁波美特斯邦威邦威服装有限公司。
南昌美邦是指发行人的子公司南昌美特斯邦威邦威服装有限公司。
哈尔滨美特斯邦威是指哈尔滨美特斯邦威邦威服装有限公司，发行人控股自贡。
部门
武汉美特斯邦威是指发行人的子公司武汉美特斯邦威邦威服装有限公司。
南京美特斯邦威是指发行人的子公司南京美特斯邦威邦威服装有限公司。
广西美邦是指发行人的子公司广西美邦邦威服装有限公司。
长春美特斯邦威是指发行人的子公司长春美特斯邦威邦威服装有限公司。
兰州美特斯邦威是指发行人的子公司兰州美特斯邦威邦威服装有限公司。
深圳美特斯邦威是指发行人的子公司深圳美特斯邦威邦威服装有限公司。
合肥美邦是指发行人的子公司合肥美特斯邦威邦威服装有限公司。
棉思迪是指发行人的全资子公司上海棉思迪信息技术有限公司。
部门
苏州美特斯邦威是指发行人的子公司苏州美特斯邦威邦威服装有限公司。
上海邦构是指发行人的全资子公司上海邦构实业发展有限公司。
博物馆是指发行人的全资法人实体上海美特斯邦威邦威服装博物馆。
特许经营是指以特许经营为核心的商业模式，公司
具备一定资质的企业或个人签订特许经营合同并授予
给它一定的时间和范围，通过开加盟店的方式把公司卖掉。
产品权利，同时也授予其成为公司加盟商的资格，
实际操作中，加盟商直接操作加盟商，直接向公司汇报。
购买产品并以零售价格卖给消费者。
七
特许经营是指被特许人开设的独立商店或专柜，其费用由被特许人承担。
负责所有店铺或专柜的管理并承担相应的管理工作。
费用
直营店是指公司及其子公司开设的独立店铺或专柜。
公司及其子公司负责所有店铺或专柜的管理。
制作并承担所有管理费用。
面料供应商是指为服装生产提供面料的面料生产企业。
辅料供应商是指为服装生产提供辅料的辅料制造商。
服装厂是指将面料和辅料缝制成服装的服装生产企业。
供应商是指面料供应商、辅料供应商、服装厂。
欧睿(Euromonitor)是指总部位于伦敦的全球消费者市场研究权威机构。
CTR指央视市场研究有限公司，市场信息与研究分析。
ISP互联网
CMT(带料加工)是指由公司自己购买面粉和辅料，然后供应面粉和辅料。
供应商负责将面粉和辅料运送到服装厂，由服装厂制作服装。
加工的生产组织方式
FOB是指服装厂负责采购加工所有面条和辅料的生产团队。
编织图案
IFOB(反向指定)是指公司认可并批准的面粉及辅料供应商。
面条和辅料的采购价格上限，然后服装厂打算选择面条，
辅助材料供应商合作的生产组织模式
CFOB(定向指定)是指公司指定生产服装的特定面粉及辅料供应商。
面条和辅料由指定的服装厂供应给特定的面条和辅料。
商家采购后服装加工的生产组织模式
订货单位指加盟商和销售子公司。
八
第二章风险提示和说明
投资者在评估和购买本期短期融资券时，应谨慎考虑以下风险因素。
元素:
一、本期短期融资券的投资风险
1，利率风险
本期短期融资券利率水平以当前市场利率水平和短期融资券信用为基础。
评级由机构投资者通过竞价确定。受国民经济运行和国家宏观政策的影响。
环，市场利率的波动存在不确定性。本期短期融资券不排除久期内行情。
利率波动的可能性，利率波动会给投资者带来这一时期短期融资券的收益水平。
集合的不确定性。
2.流动性风险
本期短期融资券发行后将在银行间债券市场交易流通，但在转让时予以保留。
在一定的流动性风险下，公司不能为银行间债券市场短期融资券的交易提供担保。
数量和活动。
3.还款风险
在本短期融资券存续期间，如因市场和环境不可控导致公司发生变化，
无法从预期还款来源获得足够的资金，可能导致本期短期融资券无法按期偿还。
付钱。
第二，与公司相关的风险
1，财务风险
(1)未来大额资本支出的风险
公司未来计划投资营销网络建设项目和信息系统建设项目，上述项目总投资为。
资本金约28亿元，其中建设投资约26亿元，流动资金约需2亿元。
上市公司募集资金约6543.8+0.335亿元，不足部分以自有资金补充。尽管公司的目标是
前者资金状况良好，但不排除公司未来面临一定的现金压力，一定程度上存在。
风险。
(2)资本流动性风险
公司的产品都是外包生产的，和供应商签订不同形式的合同，一般大概
预付0-20%的货款作为定金，服装厂发货的服装会放入公司的ERP仓库。
然后分期支付剩余款项。由于当前经济不景气，如果上游供应商收紧信贷，增加
提高存款比例，下游景气度下降，无法及时支付货款，公司将面临资金紧张局面。
近三年来，公司资产负债总额逐年上升，资产负债率不断下降。但总是
在负债中，流动负债占比较高，2006年至2009年9月流动负债占总负债的比例如下
100%、100%、89.95%和86.93%，主要是公司通过银行短期贷款取得。
发展所需的资金更多的是短期债务。
九
(3)应收账款周转率风险
2006年至2008年，应收账款周转率分别为265，438+0.09、29.55和65，438+05.2。2008年应收账款
离职率有所下降，主要是由于公司加大了对一批优秀代理商的信贷支持，因此
导致应收账款规模增加。从宏观经济金融环境、生产经营状况和上下游行业经济
综合分析经营状况，良好的利润和经营活动产生的现金流提供了稳定的短期偿债能力。
保证公司短期偿债能力良好，但不排除未来宏观经济金融环境发生变化。
休闲服装零售市场不太景气，资金回笼速度放缓的可能性，导致公司短期
偿付能力受到影响。
(4)财产抵押的风险
截至2009年9月30日，公司拥有的房屋及建筑物(账面价值为2009年9月30日)
466，560，030元)和土地使用权(2009年9月30日账面价值为33，575，558元，如上所述。
财产是公司总部所在地)，以及位于丹东和杭州的房屋和建筑物(2009年9月
10月30日账面价值为65，438+09，703，902元)抵押给农业银行，2008年6月为2065，438+065，438+0。
2008年6月底形成的最高余额为3亿元的债务是有担保的。该公司的票据贴现贷款是
公司在南昌拥有的房屋及建筑物(2009年9月30日账面价值为168，848，645元)
取得民生银行贴现的贷款额度65，438+050，000，000元。如果公司不能按时付款
如果上述银行贷款也已偿还，抵押权人可依法行使抵押权处置这些财产，以补偿公司的破产
清偿债务，从而对公司的正常经营产生不利影响。
(5)为加盟商提供贷款的风险。
公司在经营过程中，增加了一些拓展销售渠道、增强加盟商实力的费用。
盟友为加盟商的房屋租赁和店面装修提供了贷款。该公司为加盟商提供贷款。
贷款行为不符合贷款通则和中国人民银行的有关规定。2008年3月31
公司不再以这种形式向加盟商提供资金支持后，以前的加盟商贷款将
合同到期后清理。截至2009年9月30日，仍有220万加盟商的贷款余额未收回。
袁。
另外，公司对加盟商的支持是签订三方联合补充房屋租赁合同。
议，即出租人、公司、加盟商三方签订协议，公司为加盟商支付一定期限的租金。
黄金给出租人，然后加盟商按月支付租金给公司。截至2009年9月30日，公司
加盟商垫付资金余额为23，565，438+0，000元。如果被特许人违反《租赁合同》，或者补充
如果联合体未能按时向公司偿还预付租金，公司将继续租赁原租赁店铺，租赁条件如下。
没有变化。以上情况请参考法律意见书。如果特许经营者由于销售不理想而不愿意继续租用，
店铺并停止支付租金，公司继续使用同一地点的店铺也可能面临同样的经营问题。
标题。
2.运营风险
(1)行业竞争激烈的风险
公司所在的休闲装行业竞争激烈，国内休闲装零售的国内外品牌众多。
市场结构分散。到2008年底，产品有美特斯邦威、班尼路、真维斯、Pure和唐。
10
以Lion和马森为代表的主要休闲服装品牌占休闲服装零售市场份额的4.87%。除...之外
此外，李维斯，李，艾坦，杰克&；琼斯、Only、Vero Moda以及进入中国不久的人。
ZARA、H & ampm，优衣库也是业内主要竞争品牌。虽然公司目前在中国。
休闲服务零售行业的市场份额高于竞争对手，但随着市场的不断细分，来自
国内外竞争品牌的竞争压力将持续甚至增加，这可能导致公司产品的销售
降价或销量减少，从而影响公司的经营业绩。
(2)宏观经济波动风险
始于2007年7月的次贷危机，在2008年8月演变为长达一个世纪的全球席卷。
突如其来的金融危机，全球经济正受到金融危机的巨大冲击。作为世界第四大经济体
中国在这场金融危机中也未能幸免。虽然公司经营的大众消费品销售业务相对
其他行业有限，中国经济处于逐步复苏阶段。宏观经济波动对公司有负面影响。
我们的经营仍然有一些负面影响，这对公司的盈利能力产生不利影响。
(3)业务扩张过快、目标门店不足的风险
该公司的新品牌me &；城市的建立和推广以及公司两个品牌门店扩张的可行性。
分析的依据是当前的经济发展水平和速度、市场环境、行业发展趋势、消费者
消费习惯等因素，结合公司多年的运营经验。如果未来市场环境突然变化，
行业竞争加剧，店铺选址不当，对消费者喜好把握不准，这些都会发生。
会对企业的经营产生很大的影响。
此外，企业还需要面对其他零售行业对门店资源的争夺。商店对零售业很重要。
是最根本的销售渠道，所以优质的门店资源不仅仅是国内市场的很多休闲装厂家。
竞争的对象也是其他服装零售企业、电子消费品连锁企业、食品零售。
企业与餐饮企业竞争的对象。国内休闲服装零售行业整体也处于激烈的竞争中。
在环境中。公司越来越多的产品款式也对店面面积提出了更高的要求。如果
无法获得足够的门店资源会影响公司未来的业务发展。
(4)供应商控制风险和采购成本增加
公司本身不生产，所有产品都靠外包。虽然公司有一套严格的产品供应商。
格选择机制和质量控制体系，但公司产品的质量和产量仍受制于面粉和辅料的供应。
供应商提供的原材料质量和服装厂的生产质量、生产速度、管理水平都受到影响。
随着公司规模的扩大和新品牌的推出，如果没有足够的有资质的服装厂为公司提供服务，
服务，可能出现产品供应不足或质量达不到公司要求，从而影响公司的经营生产。
产生不利影响。
公司从很多面料供应商、辅料供应商、服装厂进货。最近，国内原材料、
人工和物流价格基本稳定，有效控制了公司采购成本，但不排除未来。
成本增加的风险将导致公司运营成本增加，并影响公司的毛利率。
(5)产品运输、储存和信息管理系统的风险。
公司的产品运输主要依靠第三方物流企业。由于物流企业数量众多，公众
我们公司很难管理它。一旦物流企业出现疏忽或失误，就可能导致