冲刺科技版

当传统汽车企业向汽车“新四化”转型，当投资从狂热转向审慎，资金约束使得汽车制造新势力融资越来越困难。科技版以灵活的准入和融资机制开辟了一条新路，成为汽车企业心照不宣的解决方案。

今年以来，许多汽车公司瞄准了科技创新板上市。吉利的IPO已经举行，恒大和威马已经开始上市辅导，何忠、天际和爱知计划明年IPO。但是，登陆科技创新板并不意味着可以高枕无忧。上市不是终点，而是新的起点。？

中国版的纳斯达克

科创板开板一年了。这个中国版的纳斯达克是什么？

科技创新板全称是上海证券交易所科技创新板块，英文名为SSE？明星？市场，这个明星是科技出身的？创新？从棋盘上的每个单词中抽出一个字母。

根据证监会发布的文件，上交所新设科技创新板，面向世界科技前沿、经济主战场和国家重大需求，主要服务于符合国家战略、突破关键核心技术、市场认可度高的科技创新企业。重点支持新一代信息技术、高端装备、新材料、新能源、节能环保、生物医药等高新技术产业和战略性新兴产业，推动互联网、大数据、云计算、人工智能和制造业深度融合，引领中高端消费，推动质量变革、效率变革、动力变革。

这是一个以高科技企业为主的股市。通过为科技创新企业提供资本服务，为中国经济高质量发展提供新动能。成立一年以来，已成为亚洲最有价值的股票市场，市值超过4000亿美元。

根据路孚特的数据，2020年7月科技创新板IPO创下新纪录，融资超过70亿美元，同比增长46%。在科技创新板开板一周年之际，上交所联合中证指数有限公司正式发布了上证科技创新板50成分指数，科创50指数精选了科技创新板中市值较大、流动性较好的50只股票。

新加坡财富管理投资公司Envysion？财富？管理层首席投资官雅各布？Doo认为，科技创新板的条件非常有吸引力，这将使其成为纳斯达克的重要竞争对手。一个主要原因是，与纳斯达克相比，科技创新板的上市要求不那么严格，纳斯达克市场对中国公司的首次公开发行有所限制。针对纳斯达克，科创板旨在为中国本土科技公司提供更好的资本土壤。

目前，中国许多著名公司也选择了科技创新板。京东数学系准备在科技创新板上市；蚂蚁金服计划在科技创新板和港交所同步发行股票。

科技创新板最大的特点之一就是放宽了上市标准。根据板块定位和科技企业特点，以市值为中心，结合收入、净利润、R&D投资和现金流，设定多元化、包容性的上市条件，允许符合科技创新板定位、尚未盈利或累计亏损未弥补的企业在科技创新板上市，允许特殊股权结构企业和符合相关要求的红筹企业在科技创新板上市。？

然而，在科创板上市的140多家公司中，没有一家整车企业，吸引了传统汽车巨头和新生力量蜂拥而入，争做“科创板汽车一哥”。

红筹股的回归

闪电28天后，吉利汽车首开纪录，距离登陆科技创新板仅一步之遥。

9月1日，吉利汽车正式向上交所提交科技创新板招股书，拟募集资金200亿元，用于整车新产品研发、前瞻性技术项目、产业收购项目及补充流动资金。9月28日，上交所透露，吉利汽车科技创新板IPO将举行。如果成功上市，吉利汽车将成为中国第一家A+H汽车，也是科技创新板第一家汽车企业。

当汽车市场进入存量竞争时代，必然会以核心技术和系统能力领先于竞争对手。在汽车产业新四化背景下，吉利控股集团董事长李书福在2018接受采访时提出了吉利转型为全球创新型科技企业集团的宏伟目标，开启了未来智能交通改革的探索，打造天地一体的出行生态。

2065438+2008年底，“吉利集团股份有限公司”更名为“吉利科技集团股份有限公司”，经营范围扩大至智能无人机、卫星传输、互联网。？同时，吉利汽车布局了* * *出行、飞行汽车、车联网、卫星通信、锂电池梯级利用、充换电基础设施、碳循环甲醇生产等创新商业模式和前沿技术。

今年两颗低轨卫星的发射，是吉利综合高精度定位系统商用验证阶段的开始。LEO卫星布局形成后，不仅将打造自己的立体出行，还将与汽车制造、大数据等产业融合，形成开放平台。通过高精度定位技术、人工智能等服务分析数据、监管车辆，提供城市公共车辆监管、网约车监管，* * *享受用车监管服务。同时助力智能驾驶感知、决策和控制，打造安全可靠的驾驶体验，服务于高速公路自动巡航(HWA)、车路协同(V2X)、AR车道级导航解决方案和高级自动驾驶(HAD)。

吉利汽车作为国内汽车自主品牌的龙头企业，也是智能化、电动化、网联化变革的先行者，成为冲击科技创新板的关键。2019年，吉利新能源及电动汽车销量达到113000辆，同比增速69%，销量位居行业前列。目前，吉利已经掌握了底盘、动力总成、节能与新能源汽车、智能驾驶等领域的多项技术。吉利在第一轮问询中回复称，其主营业务已涉及“高科技产业和战略性新兴产业”。？

可以预期的是，吉利汽车登陆科技创新板后，将成功、高效地打通融资渠道，快速构建自己的科技创新护城河，不仅能成功地为自己打上科技新企业的品牌，也将对科技创新板中小高新企业提质增效起到推动作用。？

新生力量输血

先上市，先生存。对于刚刚属于科技创新板重点扶持范畴的造车新势力来说，堪称“吸金”沃土。

9月18日，在港交所上市的恒大汽车发布公告，拟发行人民币股票在科创板上市。仅隔四天，威马汽车宣布完成D轮融资，同时传出即将冲击科技创新板。他们将争夺科技创新板“新能源汽车第一股”的称号。

近日，恒大已与海通证券签订上市辅导协议，在深圳证监局注册，拟在上交所科创板上市。9月15日，恒大通过配售新股成功融资40亿港元，并迅速获得超额认购。参与恒大配股的投资者巨头众多，有云锋基金、红杉资本等国际顶级大型基金，也有腾讯、滴滴等科技巨头。

分析人士认为，新能源汽车股在资本市场上继续显示出强大的吸引力。马云和马花藤很少同时投资同一家公司。这次配股体现了两大科技巨头对恒大前景的看好，也充分显示了恒大的强大号召力。

以此为契机，恒大与阿里、腾讯、滴滴在车联网、自动驾驶、* * *出行等领域的合作也将进一步深化，全方位助力恒大做大做强。腾讯代表了全球领先水平的互联网生态，阿里在智能叫车软件方面优势突出，滴滴是日订单超过5000万的出行巨头。未来与恒大进一步深入合作的空间巨大。

相比之下，威马的上市推进步伐也很快。10 6月13日，中国证监会上海监管局网站刊登《中信建投证券关于威马首次公开发行及其在科创板辅助备案的报告》，辅导协议签署日期为2020年9月30日。

在此前的9月22日，威马宣布完成总额6543.8+0000亿元的D轮融资，这也是造车新势力历史上最大的单轮融资。本轮融资由上海国资投资平台和SAIC共同领投，百度和海纳亚洲风险投资基金(SIG)继续参与。其他投资者还包括湖北长江产业基金、苏州昆山产业基金、湖南恒阳国资投资平台、安徽合富产业基金、SDIC创亿产业基金、广州金融控股集团等以及新新、紫光、红塔集团、雅居乐、盈科等实力投资机构。募集资金将主要用于智能技术研发。

从股东结构来看，威马拥有更加多元化的投资者矩阵，包括产业投资者、互联网巨头、基金“国家队”、顶级VC/PE创投基金等国内外投资者。这些支持实体经济和科技企业发展的实力投资者，不仅为威马的发展注入资本“活水”，还积极与威马开展战略合作，赋能威马快速量产5G技术、自动驾驶、三电系统等前瞻性技术。

无论恒大还是威马，谁成为科技创新板新能源汽车第一股，谁就能在资本市场获得更高的关注度、更高的估值和更广阔的发展空间。之后，又有几股新生力量在翘首以待。

10年6月3日，天空汽车完成新一轮融资，总金额超过50亿元，同时启动IPO筹备工作。计划2021上市。在完成四轮总额超过70亿元的融资后，爱知汽车近日与多家券商和上交所进行了深度沟通，正式启动IPO筹备工作。融资将在未来一两个月内结束，下一步是Pre-IPO，旨在尽快在科技创新板上市。7月底，何忠新能源也宣布启动30亿元人民币C轮融资，拟于2021在科创板上市。？

虽然科技创新板对企业利润没有明确要求，但并不意味着持续亏损的新势力可以轻易登陆。除了市值和财务五项标准，在科创板首轮问询中，申请企业平均要回答近50个问题，涉及未来规划、企业制度、现金流等多个方面。因此，科创板支持真正有技术实力和资金实力的企业，实现资本市场与科技创新的深度融合。

成功的IPO并不意味着最终的胜利。一个新的电力企业能否在竞争中脱颖而出，靠的是创新，优于产品。登陆科技版后，还是需要靠自己的硬实力经得起市场的考验。？

本文来自车家作者汽车之家，不代表汽车之家立场。