5G推动“万物互联”，6G以“万物智能”为目标

自2065 438+09 5G元年启动5G建设以来，5G的发展取得了令人瞩目的成就。根据GSMA的数据，到2020年底，中国5G基础设施的规模是迄今为止全球最大的，5G连接占全球5G连接的75%以上，已建成超过718000个5G基站。大规模商业化有序推进，尤其是垂直行业，把人类带入了世界。科技革命和产业变革永无止境。踩着5G这个巨人的肩膀，全球业界开始了对下一代移动通信(6G)的探索和研究，并维持了通信行业的“看好”评级。

5G“万物互联”，6G开启“万物智能，数字孪生”

我们认为，未来6G将主要用于沉浸式云XR、全息通信、传感互联、智能交互、通信感知、普惠智能、数字结对、全球覆盖等八大场景。云XR、全息通信、智能交互等沉浸式服务将带来更多沉浸式体验，满足多种感官、情感、意识的交互需求，赋能娱乐、医疗健康、工业生产等领域，助力各行业数字化转型升级；通信感知、包容智能、数字孪生等智能服务助力物理世界数字化，以感知、智能等新能力推动人类进入虚拟的数字孪生世界；全球覆盖服务依托于6G构建的空、天、地一体化网络的全球无缝覆盖，全球无移动通信覆盖盲区。

在5G的基础上，6G将进一步从服务人、人、物扩展到支持智能体的高效互联，实现从万物互联到万物智能连接的转变，成为现实物理世界和虚拟数字世界的纽带，推动社会生产方式的转型升级，帮助人类社会实现“万物智能连接、数字双胞胎”。

技术为应用而生，应用刺激新的技术需求，5G板块估值有望触底。

自2020年第二阶段集中采购结束(2020年8月)以来，5G基站集中采购已停滞半年多，6G和第三阶段集中采购的临近有望为资本市场带来新一轮关注。目前在5G应用领域，发展较快的主要是车联网和5G消息。智能控制器、数字通信光模块等业务领域仍有较快发展速度，处于行业景气上升趋势。相关龙头公司估值和业绩有望共同上升。

推荐标的:双升中兴通讯(000063)，由于相关竞争对手供货有限，业绩和估值可期；信义盛(300502)、陈(300570)，其数字通信侧光模块和光器件需求因北美云厂商资本支出增加而持续释放；以及智能控制器龙头、汽车电子控制器、T/R芯片带来意想不到的和谐融洽(002400)。车联网通信模块为双龙投移动通信(603236)和广和通(300638)，福鑫商务和企业服务号成果发布5G消息龙头梦网科技(002123)想象力无限。

风险提示:中美贸易摩擦影响全球经济和5G发展；6G推广小于预期风险。