有哪些公司对公司采购的例子？

《他是我哥》里东航和上航有太多相似之处。在2008年金融危机的寒流中，他们都戴着星星和帽子，而这两家公司的业务都是立足上海，放眼全国，业务有很多重叠。重组是双赢的选择。但在实际操作中，由于东航是国务院国资委的下属公司，上航是上海国资委的下属公司，这两家分属不同母公司的国企最终能走上重组之路，与上海放弃地方利益和建设国际航运中心的迫切需要是分不开的。

(一)交易结构

1.东航发行股份吸收合并上航，上航注销法人资格。全部资产和负债并入东航设立的全资子公司上海航空有限公司。

2.双方换股价格按照停牌前20个交易日的平均价格确定，并给予接受换股的上航股东25%的风险溢价作为风险补偿。

3.该计划给予持有异议的东航和上航股东由中国国家开发投资公司提供的现金选择权，包括h股和a股股东。持异议的股东可以在没有风险补偿的情况下，以交易价格行使现金期权。行使现金期权的股东要求:

(一)对股东大会投反对票；

(2)继续持股至收购权和现金期权实施日。

4.由于国务院国资委领导要求东航需要非公开发行融资，方案采取换股、合并、A+H非公开发行两种平行操作，相互独立，互不附加条件，达到“一次停牌，同时锁定价格”的目的。

(2)一些担忧

1.上航吸收合并的资产东航通过其全资子公司上海航空有限公司接收原上航主营业务资产及其债权债务，重新申请新的行政许可。上海有限作为东航的全资子公司，我不了解。为什么不简单的采取控股合并上航的方式，而是绕道而行，需要重新申请几乎所有的经营许可？是因为并购有强制换股的味道，但控股并购不一定能换得干干净净，或许个别股东因为这样那样的原因不会办理换股手续？这也可能是全面要约收购案的原因。在那种情况下，有些股东就是不接受控股股东发出的要约收购。控股股东要约收购90%左右股份后，没有办法，只能注销公司，重新成立公司安装相关资产。

2.在日常业务中，有几个优先权是需要充分注意的，以免造成不必要的错误，比如股东优先购买权和承租人优先购买权。

3.2009年6月4日，发审委发行11.35亿股a股，2009年10月30日，发审委通过11.35亿股a股。这两项审计是独立处理的。有一个问题被有意无意的回避了。东航发行股份吸收合并上航。发行股数已超过十股，构成公开发行a股。这种情况下，是否可以不经过发审委审核，只通过重组委发行？

2.友谊股份发行股份购买资产及换股吸收合并安百里股份。

友谊股份和安百里股份都是上海国资委旗下的上市公司，从事百货超市业务。友谊股份中，友谊复星和安百里集团分别持股20.95%和6.31%股份，b股同时发行。安百里集团持有44.01%的股份。这两家公司在百货商店业务上有一些同业竞争。

(一)交易结构

1.友谊股份发行股份购买八佰伴36%股权和投资公司100%股权。

2.友谊股份交换股份和吸收安百里股份。

3.海通证券向友谊股份异议股东提供收购权，向安百里异议股东提供现金选择权。

4.1和2的股份定价，按照除息调整后董事会决议公告日前20个交易日a股交易均价确定。

5.1和2是资产重组不可分割的一部分。

(2)一些担忧:

1.友谊股份同时发行b股，b股股东还涉及现金期权的问题。由于政策限制，只有非居民可以持有b股，境内机构不能持有b股。海通证券海外子公司向友谊股份b股异议股东提供现金选择权。

2.原安百里集团有意成为现金期权的提供者，但由于安百里集团原持股比例已经比较高，应该已经过了30%。如果提供现金期权导致持股比例较高，提供现金期权导致增持股份能否豁免要约，《收购管理办法》中没有明确规定，海通证券将单独提供现金期权，以避免审核中的障碍。

3.友谊股份发行股份合并和东方航空类似，也是重组委通过。

三。上海医药股份有限公司通过换股吸收合并及发行股份购买资产。

个人认为，此案是目前上市公司并购重组中最复杂、技术含量最高的案例。此案还涉及在h股上市的SIIC控股。被并购方股东通过行使现金期权退出上市公司，确实是一个很好的创新。

(一)交易结构

1.上海医药以换股方式吸收合并SIIC和中西药业，换股价格按照重组董事会决议公告前20个交易日的交易均价确定。

2.上海医药向上海医药集团发行股份，上海医药集团将其与医药相关的主营业务资产注入上海医药。

3.上海医药向上海医药发行股份募集资金20亿元，用于向上海医药购买医疗资产。上药集团医药资产评估值为20亿元。

4.在上述并购交易中，给予上海医药异议股东购买权，给予SIC和中西药业全体股东现金选择权，由上海郭盛(集团)有限公司和申能(集团)有限公司提供

5.SIC控股股东SIC Holdings (HK)通过行使现金期权退出了制药业务。现金期权的提供方上海郭盛(集团)有限公司和深能(集团)有限公司作为战略投资者，受让了SIC所持有的全部SIC股份，股权价值为30.6亿元。