金立永磁:继续在新能源赛道上阔步前进的钕铁硼磁性材料龙头。

金立永磁成立于2008年8月。公司专注于高性能钕铁硼永磁材料的研发、生产和销售，现已具备全产品生产能力，涵盖产品研发、模具开发制造、毛坯生产、成品加工、表面处理等环节。公司掌握了坯料生产、晶界渗透技术等核心技术，根据应用领域的需要配备了生产、检验和研发设备，建立了完善的生产工艺和质量管理体系。目前，公司已批量供应N56、56M、56H、54SH、54UH、50EH、45AH、38VH等品牌系列高性能烧结钕铁硼磁钢。产品品种齐全，稳定性强，综合质量和性价比高，广泛应用于新能源汽车及汽车零部件、节能变频空调、3C、风力发电、节能电梯、机器人及智能制造、轨道交通等领域。

核心视图

我司是国内最大的高性能钕铁硼永磁材料生产企业，在风力发电、节能变频空调、新能源汽车、汽车零部件等领域具有领先优势，在上述领域市场占有率较高。公司在产品配方和生产工艺上拥有核心技术。股票1.2，基金0.5。关注微信官方账号:爱理财的小橙。了解更多福利！公司产品质量稳定，生产效率高，交货能力强，与下游领域的顶级客户建立了长期稳定的合作关系。公司产能进入快速放量期。2025年，公司产能将提升至4万吨，公司业务规模将进一步扩大，产品质量和生产成本的领先优势将得到加强。未来产能释放将与行业高景气叠加，产品量价齐升，业绩进入加速释放期。

关键点的解释

公司是国内领先的钕铁硼磁性材料供应商，产业链完整，技术领先，成本优势显著。

截至2020年年报，公司目前空白产能为1.5万吨，国内产能仅次于中科三环。包头基地规划毛坯产能8000吨。计划2022年公司毛坯产能达到23000吨，2025年公司毛坯总产能达到40000吨。。与同行业上市公司相比，2020年金立永磁毛坯产能居行业第二，但公司领先的生产效率和交付能力使公司成品产量居行业第一，产能利用率居行业第一。在产能规划方面，公司未来2-3年将有行业内最大的产能扩张。赣州、宁波、包头项目投产后，空白产能有望升至行业第一。

得益于需求繁荣，公司利润自2020年以来一直处于持续增长趋势，今年业绩乐观。

2021前三季度，公司营业收入2918万元，同比增长80.5%。归属于上市公司股东的净利润同比35130.2%，归母净利润3.3亿元，同比增长132.2%。2021前三季度，公司利用晶界渗透技术生产高性能稀土永磁材料4336吨，占同期磁钢成品7850吨总产量的55.24%，同比增长53.05438+0%。公司在新能源汽车及汽车零部件领域的收入达到6.59亿元，同比增长225.93%；节能变频空调领域实现营收6543.8+0.83亿元，同比增长865.438+0.16%；风力发电收入达到765，438+04万元，同比增长65，438+00.83%。同时，公司在3C领域增加了量产，在机器人、智能制造、节能电梯等领域的营业收入也有所增长。

公司已成功切入全球主要新能源汽车制造商和电机制造商的磁性材料供应体系，未来产能扩张和业绩增长仍处于快车道。

公司在新能源汽车领域的布局持续深化，营收占比从2020年的65，438+03.48%提升至前三季度的265，438+0.22%。公司产品已进入多个全球汽车行业头部公司的供应链，是特斯拉、比亚迪、联合汽车电子等新能源汽车驱动电机的磁钢供应商。、蔚来和李是该公司的最终用户。公司还是支持大众集团MEB纯电动平台项目的稀土永磁材料供应商，美国通用汽车公司BEV3全球电动汽车平台的稀土永磁材料指定供应商。2016至2020年，公司在新能源汽车及汽车零部件领域的营收年复合增长率高达43.4%。2020年，公司在新能源汽车及汽车零部件领域的收入达到3.26亿元，同比增长48.07%。2020年，公司将能够组装约45万辆新能源乘用车，市场份额为65，438+04%-65，438+05%。此外，65438年2月4日，公司收到日本电气株式会社汽车事业部的定点通知，公司成为其稀土永磁材料供应商。日本电装是海外老牌电机制造商。2030年，车载驱动电机数量计划超过10万台。此次公司被日本电装指定提供高性能稀土永磁产品，也说明公司产品得到了国际一线电机品牌的认可。目前公司烧结钕铁硼磁坯产能达到1.5万吨，包头基地8000吨项目预计今年年底投产，2022年产能达到2.3万吨。此外，公司已在宁波投资建设年产3000吨高端磁性材料和65438+亿套组件项目，预计2023年底建成投产，进一步完善产业链布局。2025年，公司产能将提升至4万吨，公司业务规模将进一步扩大，产品质量和生产成本的领先优势将得到加强。未来产能释放将与行业高景气叠加，产品量价齐升，业绩进入加速释放期。