巨星科技2015能走好吗？

与市场观点不同的是:超星科技是五金工具行业的龙头，主营业务稳定增长，美国经济加速复苏，上游原材料价格下跌，推动业绩提升；国外手工具市场巨大，公司还有很大的成长空间；国内市场方兴未艾，公司线上线下同时布局，近几年复合增长率超过70%。公司在巩固和提升手工具业务市场份额和地位的同时，依托自身完善成熟的销售网络，积极拓展智能高科技业务，布局物流和服务机器人业务。新投资技术公司在国内处于领先地位，估计15年技术普及，会创造可观的效益。

主营业务稳步增长，多项效益促进业绩提升。公司主要产品手动工具，主要出口欧美。2013以来，受美国经济加速复苏、人民币贬值以及钢铁、铝、PVC等原材料价格持续下跌的影响，公司业绩稳步增长。今年前三季度，公司营业总收入265438+7200万元，同比增长10.18%，毛利同比增长2个百分点至29.88%，净利润418万元，同比增长26.52%。全球手工具市场年产值超过400亿美元，公司市场份额约为1%，还有很大的提升空间。

国内市场方兴未艾，公司潜力巨大。受住房存量快速增加、劳动力成本上升和文化投入的影响，中国手工具市场即将迎来爆发式增长，预计潜在消费者将超过4亿。公司线上线下同时发力，设立天猫、JD.COM、亚马逊83家一级经销商和541家二级经销商及自营店，加快国内销售网络建设；近两年国内业务复合增长率超过70%；国内市场将成为公司新的增长点。

走进钟毅，进军智能制造，打造以机器人为核心的新增长极。工业机器人:AGV物流机器人技术领先，下游客户与叉车客户一致，杭叉销售平台业绩有望快速提升；服务机器人:400亿美元蓝海市场待开发，聚焦国际市场，凭借渠道优势，短期内有望爆发式增长；太阳能中控:光热发电技术国内垄断，塔式技术稳步推进；钟毅与节能:15节能技术推广有望带来可观收益；中控研究院:专注特定领域，助力兄弟公司发展。

盈利预测及估值:我们预计公司14至16的EPS分别为0.54元、0.66元、0.80元，当前股价对应24倍PE、19倍PE、16倍PE，首次回补，强烈推荐。