收购尼克森石油公司的细节
稳赚不赔的交易
中国第三大石油公司看上了加拿大第十四大石油公司。
2012年7月23日，中国海洋石油股份有限公司宣布收购加拿大尼克森公司，提出收购价格151亿美元。中国海洋石油集团公司副总经理吕波在2012年7月27日接受中国经济时报采访时表示，中海油有信心成功收购尼克森，目前正在等待政府相关部门的批准。
过去一周，中海油收购尼克森成为国际能源行业最大的新闻之一，65438美元+0.51亿美元的收购价格达到了近年来石油收购中的最高值。不过，与国内媒体一边倒的质疑不同，大部分国外媒体，尤其是加拿大媒体，都对此次收购持乐观态度。
2005年，被国内一家石油公司派往加拿大参与油砂开采项目的刘峰(化名)告诉本报记者，与政府部门相比，加拿大业界更支持此次收购。“一方面收购价格比较高，另一方面中海油对当地政府的承诺很好，不会影响当地就业和财政收入。”
中海油表示，已与尼克森签署收购协议，以每股27.50美元的价格收购尼克森普通股，较7月20日股价上涨665，438+0%。中海油承诺将在加拿大卡尔加里建立北美和中美洲总部，并打算保留尼克森现有的管理层和员工，并打算在多伦多证券交易所上市。
路征君策的管理顾问连宇称之为“全面”收购。“中海油吸取了收购美国优尼科失败的教训，精心设计了收购环节，在每个环节都充分考虑了当地政府和民众的阻力。”
为什么是尼克松？
中海油副总经理吕波在接受中国经济时报采访时直言，尼克森是一家非常好的公司。
作为加拿大第14大石油公司，截至去年底，尼克森已探明储量9亿桶油当量，估算储量654.38+065.438+2200万桶油当量，潜在资源56亿桶油当量，主要在加拿大油砂中。
过去几年，尼克森在全球迅速扩张，一些项目面临投资亏损。也门的项目因为当地的战争不得不退出，直接影响了公司的资金流，也是尼克松前几年不得不寻求外援的原因。
刘峰表示，与加拿大一些石油巨头不同，尼克森的油气资产大部分在海外，因此面临更大的投资风险。
“但从长远来看，收购尼克森对中海油来说仍是一笔不错的交易，尼克森的规模经济可以帮助中海油实现海外快速扩张。”刘峰分析，尼克森拥有完整的石油上中下游产业链，综合效益可观，其先进的技术、管理经验和成熟的运营团队将为中海油提供借鉴。
尼克森的资产分布在世界上最重要的产区，如加拿大西部、英国北海、墨西哥湾和尼日利亚海，包括常规油气、油砂和页岩气资源。
为什么是加拿大？
加中两国高层互访密切，为中国企业进入加拿大市场创造了条件。
2011165438+10月初，刚刚上任的加拿大自然资源部长乔·奥利弗(Joe Oliver)访华，与中石油、中石化、中海油的董事会面。
知情人士告诉记者，在这些会面中，奥利弗邀请中国石油公司到加拿大投资，并承诺提供更好的投资环境。收购尼克森是中海油和乔·奥利弗讨论的话题之一。
作为世界第三大原油储量国，加拿大的油砂主要集中在阿尔伯塔省北部，石油储量高达6543.8+075亿桶，在世界上仅次于沙特阿拉伯和委内瑞拉。当地油砂主要向私营部门开放，有数百家公司从事上游开采。
刘峰说，加拿大原油开采市场非常活跃，如果算上为石油开采提供服务的工程公司，相关企业有1000多家。
“许多私人向当地政府申请石油和天然气区块的勘探权。很多公司因为效益不好，就把自己的项目卖掉，也有人专门在加拿大做资本运作，初步摸索后找到合适的项目卖掉。这导致当地项目交易频繁，并为中国的石油公司创造了进入的机会。”刘峰说。
就在乔·奥利弗访华结束后，加拿大总理哈珀于2012年2月7日率领五位部长及加拿大各行业的行业精英访华，乔·奥利弗也在其中。2月，乔·奥利弗再次拜访了中国三家国内石油公司的董事长。
对于刘峰来说，中加关系密切后，带给他最直观的感受就是，中国的石油公司在加拿大的项目向当地政府主管部门申报一些手续时，流程比7年前快了很多。
加拿大国家能源署7月22日发布报告称，加拿大油砂产量将在2035年达到目前产量的三倍以上，油砂日产量将达到5654.38亿+桶。2035年原油总产量将增至目前产量的两倍，达到600万桶/日，油砂将成为最重要的原油生产来源。
石油公司瞄准加拿大
随着中加关系的不断升温，中国三大石油公司纷纷将海外投资转向加拿大。
2005年起，中石化收购加拿大某公司股权，刘峰当时被派往加拿大。在他的印象中，当时中国的三大石油公司已经对加拿大的石油资源表现出了浓厚的兴趣。
2005年后，中海油开始投资加拿大油砂项目，收购MEGEnergyInc的权益。、OPTICanadaInc和北十字(育空)有限公司60%的股份。值得注意的是，OPTICanadaInc项目是尼克森在LongLake蒸汽辅助重力泄油项目和升级工厂的合作伙伴。
连宇告诉记者，中海油已经和尼克森在业务上有了小范围的合作，这为这次大规模的合作奠定了基础，和中海油之前收购优尼科有本质的区别。
另一个值得注意的收购也发生在2012年7月23日。中国石化宣布，通过其全资子公司国际石油勘探开发公司，与加拿大塔里斯曼能源公司正式签署认购协议，以6543.8+05亿美元收购后者英国子公司49%的股份。中石化一位人士告诉记者，该交易仍需获得相关政府的批准。
最早进入加拿大市场的中石油，在当地有几个项目在运营，大部分还处于开发初期。原因可能是中石油在其他国家有很多高性价比的优质项目，油砂开采成本比较高。但这一说法并未得到中国石油的证实。
作为一种重要的原油资源，油砂和煤一样，埋藏在地球表面的浅层。与常规油气资源不同，需要钻深井才能找到原油，所以勘探成本低，但提炼原油的成本比常规油气高1/3 ~ 1/2左右。刘峰称之为风险小利润小的生意。
同时，加拿大规范的市场环境和稳定的政治环境吸引了中国石油公司的进入。
连宇表示，加拿大的投资环境比之前中国石油公司集中的中亚和非洲好，政治风险也比较小，是比较优质的资源地区。
中海油透露，在收购尼克森的邀请发出之前，在加拿大的投资总额已经达到28亿加元。
刘峰表示，如果中海油收购优尼科成功，中海油在加拿大的权益原油开采量将达到每年6543.8亿吨，远超中石化和中石油。
受加拿大原油运输条件的限制，目前中国石油企业在加拿大开采的大部分原油只能在当地销售。随着业务范围的不断扩大，中国石油公司正在拓展更多的销售渠道。未来将开通一条绕过美国，从加拿大向太平洋输送原油的管道。这条被当地民众称为“北方门户管道计划”的管道，目前仍处于设计阶段。中石化是其小股东，股份不到5%。
吕波向记者承认，收购尼克森仍需等待资源所在国的批准，如美国和英国。不过，他没有透露中海油是否需要支付尼克森现有的超过40亿美元的外债。
连宇分析，如果中海油收购尼克森成功，将对国内其他石油公司起到示范作用，或会陆续出现一批大型收购。此前，中国大部分石油公司主要是少量收购加拿大石油公司的股权。
对于正摩拳擦掌准备大举进入加拿大的中国石油公司来说，还有一个问题需要考虑——如何更均衡地利用加拿大的石油产能。因此，“北方门户管道计划”尤为关键，但管道建成至少要五年以后。这期间加拿大的原油很难灵活出口，也不再局限于加拿大。
中海油获得美国许可收购尼克森
北京时间2月12日晚间，中国海洋石油总公司发布公告称，中海油收购加拿大尼克森公司的提议已经获得美国外国投资委员会的批准。这也是完成这项交易所需的最后一套监管许可，这意味着这个亚洲国家历史上最大的海外M&A交易面临的最后一个障碍已经消除。