股指期货案股票期货案

例:某机构4月15承诺，6月10到账300万。机构对A、B、C三只股票估值，目前价格分别为20、25、50元。如果现在有资金，每只股票可以买5万股、4万股、2万股，投资654.38+0万元。由于市场现在处于牛市时期，他们担心当资金到达时，股价已经上涨，他们将无法购买这么多股票。所以通过购买股指期货合约来锁定成本。假设对应的6月份到期的期指是1500点，每个点的乘数是300元。三只股票的β系数分别为1.5、1.3和0.8。他们必须首先计算他们应该购买多少期货合约。

三个股票组合的贝塔系数为1.5×1/3+1.3×1/3+0.8×1/3 = 1.2。

买入期货合约数量=[300万元/(1500×300元)]× 1.2 = 8。