拆解元丰科技招股书:连续两年盈利，更换了董事长，撤了一个副总经理。
公开资料显示，元丰科技成立于2065438年7月31日，主要从事智能汽车电子产品的研发、设计、制造和销售。其主要客户包括安岳先锋汽车信息技术有限公司(以下简称“安岳先锋”)。
源丰科技表示，它是许多大型知名汽车制造商的战略合作伙伴，如上汽通用、长城汽车、广汽三菱、广汽丰田、东风本田、一汽、新能源汽车厂李和威马汽车。
源丰科技还表示，为百度的CarLife产品提供定制化开发服务，相关产品已经搭载在一汽丰田、广汽丰田、宝马、雷克萨斯等车型上。同时还为腾讯的TAI产品提供定制化开发服务，相关产品已经搭载在东风刘琦等车型上。
贝多财经了解到，元丰科技营收逐年增长，已连续两年盈利。然而，该公司的R&D投资比例已降至个位数。此外，元丰科技也在上市前夕更换了董事长。
与此同时，原峰科技副总经理、核心技术人员陈义贤在不到三个月前被免职，不再担任董事、副总经理职务。不过，元丰科技并未透露陈一贤职位调整的原因。
连续两年实现盈利。
招股书显示，元丰科技2018、2019、2020年的营收分别约为7亿元、8.06亿元、9.66亿元。同期元丰科技对应的净利润分别为-3505.64万元、654.38+0.90356万元、8678.45万元。
源丰科技表示，选择适用《科技创新板上市规则》第21.2条第一项上市标准，即其预计市值不低于654.38+0亿元，最近两年净利润为正且累计净利润不低于5000万元，或者其预计市值不低于654.38+0亿元，最近一年净利润为正且营业收入不低于654.38+1
从收入结构来看，远峰科技的收入主要由智能驾驶辅助产品和智能驾驶舱产品组成。其中，报告期内智能驾驶辅助产品收入占比分别为67.23%、56.23%和52.71%，智能驾驶舱产品收入占比分别为26.82%、29.91%和42.08%。
招股书显示，元丰科技报告期内主营业务毛利率分别为27.42%、22.85%、23.64%，呈现一定波动趋势。源丰科技表示，毛利率水平主要受产品价格、原材料价格、产品结构、行业环境变化等综合因素影响。
元丰科技表示，核心业务为智能汽车电子产品的设计、研发、制造和销售，产品应用于整车制造。目前国内与公司产品类似的市场参与者主要有德赛四维和华阳集团。
源丰科技在招股书中表示，与同行业可比公司相比，公司作为非上市公司，资产规模和业务规模均处于较低水平，毛利率和R&D投资比例与同行业可比公司不存在显著差异。
R&D投资下降。
招股书显示，源丰科技2018、2019、2020年的R&D投资分别为753865438+万元、8547.94万元、63017.75万元，占公司相应营业收入的10.77元。
同期(2020年为2020年前三季度)德赛四维的R&D投资占比分别为9.69%、11.94%、11.30%，整体呈上升趋势。相对而言，华阳集团R&D投资占比分别为65，438+00.45%、9.25%、9.88%，与元丰科技相近，均略有下降。
据介绍，截至2020年底，元丰科技R&D人员数量为169人，占公司员工总数的24.64%，三年累计R&D比例为9.06%。截至招股说明书签署日，元丰科技主张公司及子公司使用专利56项，其中发明专利8项。
此前数据显示，元丰科技拥有近300名R&D人员，15项授权发明专利。同时拥有发明专利申请14件，软件产品著作权10件，授权实用新型专利75件，授权外观专利36件，国内外一级注册商标109件。
源丰科技表示，为了保持产品技术的领先地位，保持竞争优势，需要持续投入研发，以升级现有产品或开发新产品。如果后期R&D过程中R&D方向错误或R&D产品不能满足行业发展趋势，将对公司经营业绩和盈利能力产生不利影响。
对于未来，元丰科技表示，其基于高通SA8155平台的智能驾驶舱产品、第四代流媒体后视镜、基于5G的T-BOX产品以及手机互联YF Link技术的量产和成功应用，将有助于公司未来成为汽车电子领域的领导者。
严重依赖单一客户
源丰科技也表示，其主要客户为汽车制造商及其一级供应商，客户集中度较高。然而，汽车制造企业一般需要经过严格的程序来选择供应商，通常与供应商保持相对稳定的合作关系，这有助于他们保持业务和客户的稳定性。
报告期内，元丰科技前五大客户的销售收入分别占营业收入的94.02%、89.78%和93.13%，其中对安岳先锋(上汽通用一级供应商)的销售分别占营业收入的79.46%、64.27%和61.46%。
换句话说，元丰科技的收入主要由单一客户贡献，对安岳先锋的依赖程度很高。源丰科技表示，若未来主要客户减少订单或其生产经营发生重大不利变化，且公司开拓新客户的速度过慢，将对公司业务产生一定不利影响。
源丰科技表示，其下游客户主要是传统燃油汽车厂，新能源汽车厂收入相对较少。随着新能源汽车相关技术的进一步成熟和消费者接受度的大幅提升，未来新能源汽车的普及率将大幅提升，对传统燃油汽车的替代将会加剧。
源丰科技坦言，虽然公司已成为威马汽车、李、广汽集团等新能源汽车工厂的供应商，但新能源汽车企业之间竞争激烈，销量小而散。如果不能成为新能源汽车主流企业的供应商，未来营业收入有下降的风险。
前IPO高管换血
源丰科技披露，其控股股东、实际控制人为余新元、荣海峰、胡(一致行动人)，合计表决权比例为65%。其中，俞新源直接持股22.59%，荣海峰直接持股65，438+07.90%，胡直接持股6.09%。同时，宇鑫源间接持股18.43%。
资料显示，余新元于2018年8月至2020年6月+01期间担任元丰科技董事长，2020年6月+01退休，由原副董事长胡接任。接任后，胡担任元丰科技董事长兼总经理，荣海峰担任公司董事兼首席科学家。
除胡、荣海峰外，元丰科技的高管还包括总建筑师陈义先、专项发展部主任王、董事、副总经理、董事会秘书兼财务总监杨力、监事长、高级软件工程师何志华。
目前，余欣源未在元丰科技担任任何职务。贝多财经发现，元丰科技还在2021 1 65438+9上免去了陈义贤的董事、副总理职务。此时距离陈逸仙当选董事、副总理(165438+2020年10月5日)不足三个月。
贝多财经称，陈一贤是元丰科技的创始股东之一，也是公司的核心技术人员——首席架构师。截至目前，陈一贤持有元丰科技5.07%的股权，是公司的主要股东之一。