私募股权基金的运作模式

1.私募基金是如何运作的？在美国等成熟市场和公募基金中，共同基金和养老基金一般通过公共媒体做广告吸引客户，而根据相关规定，私募基金不得通过任何媒体做广告，其参与者主要以获取所谓“可靠投资消息”或直接认识基金经理的形式加入。中国的私募基金也类似。私募基金的运作模式主要有两种。第一个是保底承诺。基金会把保底资金交给投资人，并据此设定底线。若跌破底线，则自动终止操作，保底资金不予返还。二是接收账号(即客户只需要把账号给私募基金)。如果账号跌破10%，客户可以自动终止协议，盈利超过10%的部分按约定比例分成。这种运营模式主要针对熟悉的客户和大型企业。通常，私募股权基金会承诺比公募基金高得多的收益水平。二、为什么私募基金收益比公募基金收益高？1，绝对收益和相对收益公募基金的收益一小部分来自申购费，大部分来自固定管理费(一般为基金规模的2%)。仅仅是跑赢大盘，就能赢得相对收益，这很好。有一种不求有功但求无过的心态。只要比其他公募好，排名靠前，投资者肯定会买单。私募基金也收取认购费，但大部分收入来自基金的业绩分成，单纯是为了给投资者创造20%的新高。也就是说，客户不赚钱，基金公司就没有收入，这就使得基金公司和客户成为了利益共同体。2.公募基金这种操作灵活、操作受限的股票类型，必须有80%的仓位才能买股票，也就是说在熊市中不能减仓对冲，投资范围也有限，不能投资期货期权等衍生品。私募基金操作灵活。万一熊市，他们不仅可以做空，还可以做空股指期货，买入看跌期权获利。在震荡市场的情况下，私募基金可以在期权市场上做多或做空波动。总之熊市牛市都能赚钱。