产业投资和金融投资的区别

文/王吉鹏

很多企业有钱后，很头疼怎么用。是开厂做生意，还是纯投资？很多企业在不了解自身资源和能力的情况下，盲目投资或做生意，最后陷入发展的迷茫。

我遇到过这样的案例。这是一家民营多元化企业集团，涉及能源矿产投资、基础设施投资、高档物业、物流等行业。这个集团一开始整体上把煤矿等业务当成一个产品投资，然后把矿产卖出去，增值后获得收益。后来集团老板看到矿上发展很好，不仅企业本身在增值，而且投入其中的金属矿、煤矿等产品也在增值，于是转而经营矿山，做矿产的开采和销售。虽然集团也在赚钱，但是老板觉得手下的人越来越差了。而且他手下的人都是和他们共事多年的老人，工作也和以前一样努力。对此，老板很不解。

我觉得不是他的下属，而是他不明白投资集团和实业集团的区别。

首先要了解两者的概念差异。如果一个企业集团只是购买不同行业企业的股票或公司债券，成为这些企业的投资者或债权人，而不参与企业的生产经营管理，只是参与企业的利润分配，我们称之为投资集团。另一种方式是企业集团选择投资行业，投入资金，建造厂房，购买设备、原材料等。，从事生产流通活动，自行管理。我们称之为工业集团。所以投资选定行业的是投资集团，经营选定行业的是产业集团。

投资集团，如中房新(控股)有限公司，涉及有色金属开采及冶炼、原煤开采及销售、煤炭及相关矿产品深加工、铁路运输设备租赁、商业及物业。目前，中诚信托已拥有多家跨行业的控股、参股公司，但不参与下属单位的经营，仅作为投资者参与活动，获取投资收益。工业集团，如杜南控股集团，下辖机械制造、民爆化工、房地产开发、农业开发、资源能源开发等工业集团。杜南控股集团不仅投资还参与各行业的生产经营，参与制定集团发展战略，参与生产销售等日常事务。

产业集团和投资集团不仅是两个不同的概念，而且差别很大。

首先，产业集团和投资集团在投资目的上有很大的区别。多元化产业集团以从事生产经营活动，获取生产经营利润为目的，投资实物资产，着眼于资产存量的增加和社会财富的增长，直接形成社会物质生产力。从投入与产出的关系看，产业集团是直接投资集团；投资集团主要投资金融资产，以金融资产的增值收益为目标。即使他们投资实业，最终也会把实业当产品卖。投资集团并不直接增加社会资产和物质财富的存量。从投入与产出的关系来看，投资群体是间接投资群体。

其次，投资集团和产业集团在战略选择上是不同的。企业战略的本质是选择做什么和不做什么。客观来说，就是如何布局，也就是应该选择什么样的行业。投资群体的策略选择比较简单，他们考虑的主要问题是哪个行业能赚钱，哪个行业的投资收益更大。获得最大利益是他们的首要任务，所以相对来说他们受到的限制更少，选择的空间更大。而产业集团则不同，它必须根据集团的资源和能力的匹配来选择产业经营。比如可能有一个行业会赚很多钱，但是一定要根据集团自身的资源能力来权衡，而不是根据利润来做出战略性的进入或者退出选择。

最后，投资集团和产业集团对劳动力的要求不同。就像那个民营多元化企业集团，原来是投资集团的运作模式，跟着老板的都是金融、财务、法律方面的人才，用起来自然得心应手。现在办矿需要的是管理方面的人才，原来的人当然做不到。这无异于让一个秀才种田，种庄稼才奇怪。集团运营模式的不同带来了人才配置的要求，难怪老板郁闷。

企业集团在了解了产业集团和投资集团的区别之后，要根据自身的实际情况来分析是要做产业集团还是投资集团，企业的发展战略就迎刃而解了。