盈利能力分析:担保公司盈利能力和可持续性提升的案例研究
融资性担保公司；利润构成分析；可持续管理能力的要素；风险防范
在人们的传统印象中，融资性担保公司作为金融机构，常被拿来与小额贷款公司相提并论。他们高息借贷，在信贷紧缩政策的形势下有很强的盈利能力和持续经营能力，其实不然。2010年3月，由七部委联合制定、国务院颁布的《融资性担保公司管理暂行办法》(以下简称《办法》)出台，为真正为企业提供担保服务的担保公司提供了一个标准，也为其戴上了紧箍咒。《办法》第27-31条对担保规模、担保对象、资金拆借、准备金提取等进行了规范，实际上限制了利润的来源结构和规模。《办法》中指出，担保公司的主要业务是为中小企业提供各类担保服务，也可以从事财务顾问和对外投资业务。
笔者担任义乌众信李和担保公司董事以来，逐渐明白担保公司只是银行帮助下的资金拆借交易机构，提供担保并收取担保费，银行出借资金收取利息。作为借款人，企业必须支付两项主要费用才能获得贷款。这个组织的安全运行依赖于人才储备、合理的业务流程、完善的内部管理制度等诸多因素的相互作用。稍有不慎就会引发赔偿风波，甚至影响正常运营。因此，如何在规范经营的基础上提高盈利能力和持续经营能力，是融资性担保公司健康快速发展的关键。
一、融资性担保公司利润构成分析
融资性担保公司的利润一般由担保利润、对外投资利润和咨询业务利润构成。
(一)保底利润的形成分析
担保利润是融资性担保公司的主要利润来源。《办法》第三十一条规定:“融资性担保公司应当按照当年担保费收入的50%提取未到期责任准备金，按照不低于当年年末担保责任余额65，438+0%的比例提取担保赔偿准备金。担保赔偿准备金达到当年担保责任余额65，438+00%的，提取差额。差额提取办法和担保赔偿准备金使用管理办法由监管部门另行制定。”目前国内担保行业的担保率一般在每年2%-3%之间，平均在2.2%左右。比如担保公司一年为企业提供2亿元的担保贷款服务，收费约440万元，税前未到期责任准备金220万元，担保赔偿准备金200万元，营业税22万元，城建税和教育费附加1.7248万元，单笔业务不超过200万元，需要做1.50-200笔交易。人工可变成本约50万元，不考虑固定成本，边际贡献约-54万元(440-220-200-22-1.7248-50)，无所得税。做的越多，失去的越多。
财税[2009]62号文件规定:“中小企业信用担保机构可以按照不超过当年担保费收入50%的比例计提未到期责任准备金，允许在企业所得税前扣除，同时将上年计提的未到期责任准备金余额转为当期收入。”在前面的例子中，如果担保公司第一年不弥补亏损，第二年维持同样的担保规模，其他条件不变，则转回以前年度的未到期责任准备金220万元，边际贡献约为654.38+0.66万元(440-220。
+220-200-22-1.7248-50)。如果不考虑固定成本，要逐步盈利，这就考验担保公司的风险管理能力。在这种情况下，担保公司一年为一笔2亿元的贷款提供信用担保，每笔200万元的贷款将提供约100笔业务。如果有业务赔付，又没有相关反担保手段执行，担保公司的利润马上就会缩水，甚至会出现巨额亏损。
(二)对外投资利润的形成分析
对外投资的利润是融资性担保公司的另一个重要利润来源。《办法》第二十九条规定:“融资性担保公司以自有资金投资限于政府债券、金融债券、大型企业债务融资工具等信用等级较高的固定收益类金融产品，以及其他无利益冲突且总额不高于其净资产20%的投资。”
举个例子，一家注册资本2亿元的担保公司，成立之初的外资限额是4000万元。如果买1年期国债，年利率按2.6%计算，可以得到104万元。如果买基金，根据凤凰网的报告。com“201011资金收益率低于存款利率，负收益90%”，肯定不是《办法》中符合条件的投资对象。如果购买银行理财产品，以某银行2010发行的一年期理财产品为例。扣除手续费和管理费，预期年化收益率在3.8%~4%左右。按4%计算，收益可为654.38+0.6万元，扣除营业税等税费后，边际贡献约为654.38+0.5万元。
也就是说，一家注册资本为2亿元的担保公司，用自有资金对外投资，第一年可以做出100-150万元的边际贡献。注册资本越大，边际贡献越大，但边际贡献率始终在0.5%-0.75%之间。
(三)分析咨询业务利润的形成
咨询业务是担保公司可以兼营的业务之一，该业务对边际贡献的影响可大可小且不可预测。这部分的利润取决于管理团队的业务水平和承接业务的能力。如果团队整体实力强，可以客观盈利。如果团队整体实力差，很可能是零。
二、融资性担保公司的可持续经营要素分析
持续经营能力是担保公司长期经营的基础和动力。持续经营能力的强弱主要由以下因素决定:
团队建设
担保公司的团队主要由高管团队、业务团队和后勤团队组成。高管团队很重要，是担保公司成功的决定性因素。团队成员需要具备丰富的担保实践经验和担保业务相关知识，具有较强的创新精神，能够带领团队勇于和善于战斗，时刻与业务团队保持信息对称，并根据实际情况随时做出各种决策。业务人员除了具备法律、金融、财务、经济管理等方面的知识和实践经验外，还需要有高度的责任感和较强的执行力。物流团队是公司业务的保障，需要有高度的责任感和超强的执行力。是维护公司形象、宣传企业文化的主力军，直接影响整个公司的效率。
(二)企业文化
虽然企业文化是一个抽象的概念，但它无处不在。可以从大型活动，也可以从一个招待会，一句问候，一个电话中表现出来。它是一个企业对待事物的态度，是企业持续经营的外在表现。企业文化的好坏直接关系到一个企业和整个团队的凝聚力。它指导人们如何面对困难和挫折，如何与人相处，如何加强执行力，如何在工作过程中提升自己。良好的企业文化是担保公司持续经营的重要因素，能够激励和鼓舞员工快速打开市场，提高公司的知名度，获得市场的认可。