每日科普提示:硅谷的破产(下)

【每日科普小贴士】

天天学金融

硅谷的银行倒闭

为什么会破产？

破产原因

硅谷银行破产的原因有很多。主要原因是美国一系列加息政策导致硅谷银行流动性短缺，进而引发债券挤兑，进而导致债券资不抵债，被迫倒闭。

美联储连续加息导致债券投资zi账面浮亏，破灭了投资zi的结局。

钱一放出来，银行就大量买入债券，债券价格和利率成反比！所以当美联储加息时，债券价格暴跌，银行损失惨重！另一方面，由于美联储加息使得科技公司难以生存(加息会使高科技企业经营更加困难)，而硅谷银行的主要储户都是硅谷的公司，所以2022年很多公司从银行取钱，实际上会造成一定的挤兑风险，但只要他自己不说，储户很可能不知道。于是在2022年，硅谷银行贷款数百亿渡过难关。

银根紧缩导致企业不断提取存款补充现金流，挤压了流动性。

硅谷银行在出售其美债和抵押贷款支持证券时损失了6543.88美元+0.8亿美元。而且增发股票融资，他一卖债券，别人就知道他做的不好。为了不让自己的利益受损，大量储户取钱，造成硅谷银行挤兑！银行不可能让所有客户同时取钱，这是银行的结构决定的！同一天，硅谷银行跌了60%，资不抵债，宣布破产！

这两点导致流动性危机。根本原因是美联储加息。在过去一年多的时间里，科技初创企业急于寻求现金，同时大量裁员并从银行提取现金——而与科技初创企业有着密切联系的硅谷银行成为了最大的受害者。

与此同时，硅谷银行在两年前的低息时期吸收了大量低息存款，然后用这些资金增加贷款，扩大其“持有至到期”(HTM)证券组合(主要是购买期限为10年的抵押贷款)，成为了这场雷雨的直接导火索。

给我们的启示

银行业最可怕的是信用破产。因此，对于信用的管理尤为重要！硅谷银行是信用破产。当老百姓不再相信银行，银行就无法存在！硅谷银行事件会对整个银行业产生很大影响。

硅谷的破产加剧了人们对美联储加息会阻碍银行融资的担忧，带动整个板块和大盘一起下跌。受此影响，市场对美联储3月加息50个基点的预期减弱，美元指数再度跌破105。

此外，货币紧缩引发的金融风险不仅限于银行金融机构，还包括养老基金、保保险公司、对冲基金等非银行金融机构。后者透明度低，杠杆率高，相关机构一旦冒险，更容易因信息不对称造成羊群效应。