财务报表分析:偿付能力

一、短期偿债能力

判断企业短期偿债能力的指标有:

1.流动比率=流动资产÷流动负债。

流动资产是指企业在一年或一年以上的营业周期内能够变现或使用的资产，主要包括货币资金、短期投资、应收票据、应收账款和存货。

流动负债又称短期负债，是指将在一年或一年以上的一个营业周期内偿还的债务，包括短期借款、应付票据、应付账款、预收账款、应付股利、应付税款、其他应付暂付款、预提费用和一年内到期的长期借款。

2.速动比率=速动资产÷流动负债。

速动资产是指流动资产中能够立即变现的部分，如现金、有价证券、应收账款等。

3.现金比率=现金资产÷流动负债。

(现金资产包括企业拥有的货币资金和持有的证券)。

经过大量的企业调研，市场给出的普遍标准是流动比率为2，速动比率为1，现金比率为0.3。此时既不会造成企业资产的浪费，又能保证企业可靠的偿债能力。

第二，长期偿债能力

判断企业长期偿债能力的指标有:

1.资产负债率=(总负债/总资产)×100%。

2.股东权益比率=股东权益/总资产×100%。

3.权益乘数=平均总资产÷所有者权益。

4.利息保障倍数=息税前收益/利息支出。

(息税前收益=利润总额+利息支出)。

5.产权比率=负债总额/股东权益。

(该指标反映了债务资本与权益资本的相对比例关系)。

6.偿债覆盖率=总负债/经营活动产生的净现金流量。