财务指标的选股方法有哪些？

1，自由现金流(FCF)

关于FCF

A.FCF指的是一家公司每年可以在不损害其核心业务的情况下提取的资金。

B.如果一个公司的FCF占其收入的5%或更多，你会发现印钞机。

C.许多公司在快速扩张的初期都有负FCF(如星巴克和家得宝)。

这个时候你要不断从各种信息来源中确认:这个公司是不是在用赚到的每一分钱去赚钱，而不是去做别的事情？

2.经营现金流(OFC)

关于OFC

A.经营性现金流是指“直接生产产品、销售商品或提供劳务的活动”所产生的现金流量。

B.个人认为，FCF消极可以理解，但OFC消极更麻烦。

因为现金流为负的公司最终将不得不通过发行债券或股票来寻求其他融资。

这样做不仅增加了公司的经营风险，也稀释了股东的权益。

C.对于OFC为负的公司，需要检查其应收账款是否大幅增加。

如果应收账款大幅增长，甚至超过销售额的增长，公司很可能陷入入不敷出的被动状态，要警惕其资金链断裂的风险。

d深入“合并现金流量表”查OFC的具体内容，找到“工资”和“各种税费”

3.PCF)=股价/每股现金流。

关于市场价格

a即期汇率可用于评估股票的价格水平和风险水平。

b市净率越小，上市公司每股现金增加越多，经营压力越小。

高市净率意味着一家公司以高价格交易，但它没有产生足够的现金流来支持其高股价。

d相反，较小的市净率证明该公司正在产生足够的现金，但这些现金并没有反映在其股价上。

4.现金转换周期

关于CCC

A.CCC用于衡量一家公司将现金转化为更多现金的速度。

B.如果CCC为负，说明存货和应收账款的周转天数很短，而应付账款的递延天数很长，所以公司可以把流动资金的数额控制在最低限度。

C.CCC常用于比较同行业的公司。

B部分盈利能力

1，毛利(毛利率)

关于毛利率

A.你想看到的是作为明星稳定的毛利率。

B.收入和毛利润的起伏代表了两件事:

这家公司处于一个不稳定的行业。

(2)它正受到竞争对手的攻击以求生存。

2.净利润率。

关于销售净利润率

A.企业在扩大销售的同时，净利润不一定会因为三项费用的增加而成比例增长。

销售净利率正好可以反映销售带来的净利润比例。

B.如果销售净利率是10%，那么公司每卖出1元的商品，1美分就是净利润。

3.资产周转率

关于资产周转率

A.资产周转率反映了企业经营期间所有资产从投入到产出的流动速度，反映了企业所有资产的管理质量和利用效率。

B.价值越高，企业总资产周转率越快，销售能力越强。

4.资产回报率

关于ROA

A.类似于销售净利润率，ROA告诉我们一个公司的资产能产生多少利润。

B.如果ROA = 10%，那么每1元的资产，这家公司就有1美分作为净利润。

5.资产权益比率

论资产对权益的比率

A.资产权益比率用于反映公司负债相对于所有者权益的程度，并衡量其偿债能力。

B.如果一个公司属于周期性行业或者收入不稳定，而且资产权益比很高，就要警惕了！

因为“总资产=股东权益+负债”，如果股东权益很小，就意味着负债会很高。

6.股本回报率

关于ROE

A.ROE衡量股东资本产生的利润。

b净资产收益率的另一种计算方法是:净资产收益率=净利润/股东权益。

c如果ROE = 10%，作为股东，公司每1元佑投资将产生1美分的净利润。

d .如果一家非金融公司在五年内不能实现四年超过65，438+00%的净资产收益率，那就不值得你花时间。

E.对于大量使用财务杠杆的企业，15%的净资产收益率是筛选优质公司的最低标准。

7.投资资本回报率(ROIC)

关于ROIC

A.ROIC被用来衡量一个公司分配其投资资源的回报率。

B.如果一家公司的ROIC连续几年保持在25%以上，我们可以马上断言它是一家值得跟踪的公司。

C.相反，如果一家公司的ROIC一直在10%以下，我们可以马上断定它是一家平庸的公司。

8.股息收益率

论股息收益率

A.股息率是选择收益导向型股票的重要参考标准。如果年股息率连续多年超过1年期银行存款利率，这只股票基本可以算是收益导向型股票。

9.市盈率=股价/每股收益

论市场营销率

A.用这个指标选股，可以剔除那些市盈率看起来合理，但主营业务没有核心竞争力，主要靠非经常性损益增加利润的股票。

B.因为销售额通常比净利润更稳定，营销率只考虑销售额，所以营销率非常适合衡量那些净利润每年变化很大的公司。

C.高营销率意味着市场对公司的盈利能力和成长性有更多的预期，而低营销率意味着投资者对公司每元销售额的支付很少。

D.销售比通常只在同行业中比较，通常用来衡量业绩不好的公司，因为他们通常没有市盈率可以参考。

C部分:增长

1，营收增速。

关于收入增长率

A.你希望看到的是稳定的营收增速。

一个公司可以用很多方法来提高利润。

但无论是削减成本还是减少广告等。，它们只是暂时的措施，最终能够长期支撑公司提高利润的因素是销售额的增长。

C.一个公司增加销售额有四种方法:①销售更多的产品或服务；②提高价格；③销售新产品或服务；④收购其他公司。

d在奥尼尔的CAN SLIM理论中，牛股的季度销售额也应该至少增长25%(同比)；

或者说，过去三个季度，销量持续上升(环比)。

2.净利润增长率。

关于净利润增长率

A.如果净利润涨了20%，但每股收益只涨了5%，这样的公司可以算了。

B.如果一家公司的利润中包含房地产销售等类似行为带来的非经常性利润；

那么这部分收入应该从报表中剔除，因为这种利润是一次性的。

C.净利润增速控制在25%-30%就够了。面对过高的增长率，你首先要分析它的构成，然后你必须问自己:

来年还能保持这么高的增长吗？否则大家对它的期望值立马下降。

3.每股收益

关于EPS

A.在奥尼尔的CAN SLIM理论中，牛股的EPS应该在最近三年每年增长25%或以上。

B.在某些情况下，减少一年的收入是可以的，但是要保证以后几年的收入能够收复失地，上升到新的高度。

c同样在上述理论中，最近几个季度的EPS至少要增长18%-20%，最好是25%-30%。总之越高越好。

4.市盈率

关于市盈率

A.在彼得·林奇的“六类公司”理论中，成长缓慢的公司PE最低；

快速成长公司股票的PE最高，周期性公司股票的PE介于两者之间。

B.一些寻找便宜货的投资者认为，不管什么股票，只要它的PE低，就应该买；

但这种投资策略是不正确的，还有很多其他方面需要考虑。

C.记住:定价合理的公司，PE≈营收增长率(即EPS增长率)。

如果PE

5、PEG(市盈率相对利润增长率)

关于PEG

A.一个低PE快速成长的公司有一个典型特征就是PEG会很低。

B.投资者普遍认为PEG低于1的股票可以认为是很好的投资标的，越低越好(甚至低于0.5)。

但也有投资者表示，0.7-0.8区间的PEG股票最适合投资。

C.由于不能保证净利润增速稳定，我建议平均后再计算当前PEG。

但这种情况不包括经历过极值的公司，用平均值不好。

6.(每股收益增长率+股息率)/市盈率

关于此指标

A.这是林奇在讲市盈率时提出的一个指标，衡量的是每股收益之和与PE的关系。

B.当其结果大于2时，该股票具有极高的投资价值；1到2之间，股票还不错；小于1时，股票投资价值不高。

D部分:财务健康

1，资产负债率(债务资产比)

关于资产负债率

A.有投资者说比例不超过30%，如果超过50%。

那么企业的投资风险就会非常大，因为一旦资金链断裂，高负债率就意味着破产。(不适用于银行股)

B.对于任何一种债务，适当的数额都可以促进收益，但过高的债务可能会导致灾难。

2.债务权益比率

关于负债权益比率

A.负债权益比率反映了资产负债表中的资本结构，表明了财务杠杆的利用程度。它实际上是资产负债率的另一个侧面。

B.通常情况下，较低的负债率证明企业的安全系数较高，但过低则说明企业的资本运营能力较差。

3.流动比率

论流动比率

A.流动比率用于衡量企业的流动资产在短期债务到期前转换为现金偿还负债的能力。

B.当电流比>时；2、说明流动资产是流动负债的两倍，即使短期内不能实现流动资产的一半，也能保证流动负债全部得到偿还；

当流量比

4、速动比率(速动比率)

速动比率

A.速动比率和流动比率一样，反映了单位资产的流动性和快速偿还到期负债的能力和水平。

b速动资产是那些可以在短时间内变现的资产。

C.速动比率从流动资产中扣除:

(1)流动性差的存货(2)不能变现的待摊费用，作为支付流动负债的基础，弥补流动比率的不足。

D.当速动比率>时；1，资金流动性好；当速动比率

5、库存(Inventory)

关于库存增加和减少

A.库存的增加通常对制造商和零售商来说都是一个不好的信号。

在库存增速快于销售增速的情况下，这是一个非常危险的信号。

B.如果公司不能把积压的存货全部处理掉，明年积压的存货就会成为大问题，后年更严重。

新生产品会与市场上积压的老产品形成竞争关系，造成更多的库存积压。

最终，积压的库存迫使公司降低价格，这意味着公司的利润会下降。

C.如果一个不景气的公司库存开始逐渐减少，应该是公司经营状况好转的第一个信号。

论存货周转率

A.因为存货占用资金(现金在仓库里转化成存货什么都做不了)，一个公司的存货周转率对收益率的影响很大。

对于一个高科技企业(库存贬值快)或者乳企(库存过期快)，周转慢是很可怕的。

B.存货周转率反映了企业存货管理的水平，也影响着企业的短期偿债能力。