如何投资债券？有哪些种类？

一、按发行人划分

1政府债券

政府债券是政府为筹集资金而发行的债券。主要包括国债和地方政府债券，其中最主要的是国债。国债因信誉好、利率优、风险低，又被称为“金边债券”。除了政府部门直接发行的债券，有些国家把政府担保债券归为政府债券体系，称为政府担保债券。这种债券由一些与政府直接相关的公司或金融机构发行，由政府担保。

2.金融债券

金融债券是银行和非银行金融机构发行的债券。在中国，金融债券主要由国家开发银行和进出口银行等政策性银行发行。金融机构一般都有较强的资金实力和较高的信用，因此金融债券往往具有良好的声誉。

3.公司(企业)债券

在国外，没有企业债券和公司债券之分，统称为公司债券。在我国，公司债券是按照《公司债券管理条例》发行和交易的债券，由国家发改委监督管理。在实践中，发行人是中央政府部门的附属机构、国有独资企业或国有控股企业。所以很大程度上体现了政府信用。公司债券管理机构为中国证券监督管理委员会，发行人为依照《中华人民共和国公司法》设立的企业法人。实践中，其发行人是上市公司，其信用担保是发行人的资产质量、经营状况、盈利能力和持续盈利能力。公司债券由证券登记结算公司统一登记管理，可以申请在证券交易所上市交易，信用风险一般高于公司债券。2008年4月15日生效的《银行间债券市场非金融企业债务融资工具管理办法》进一步推动了银行间债券市场企业债的发行，企业债和公司债成为我国商业银行越来越重要的投资标的。

第二，按财产安全划分

1.抵押债券

抵押债券是以企业财产为担保的债券，根据抵押物的不同可分为一般抵押债券、不动产抵押债券、动产抵押债券和证券信托抵押债券。以房产为抵押，如房屋，称为房产抵押债券；动产，如适销商品，称为动产抵押债券；证券信托债券是以股票和其他债券等证券作为抵押品的债券。一旦债券发行人违约，受托人可以出售抵押物，以保证债权人的优先债权。

2.信用债券

信用债是完全以信用发行的债券，没有任何公司财产作为担保。国债就属于这种债券。这种债券由于其发行者的绝对信用而具有坚实的可靠性。此外，有些公司还可以发行这种债券，即信用公司债券。与抵押债券相比，信用债券的持有者承担更大的风险，因此他们往往要求更高的利率。为了保护投资者的利益，发行这类债券的公司往往受到各种限制，只有那些信誉卓著的大公司才有资格发行。此外，债券合同中应增加保护性条款，如不得将资产抵押给其他债权人，不得兼并其他企业，未经债权人同意不得出售资产，不得发行其他长期债券。

三。按债券形式分类

1.实物债券(无记名债券)

物理债券是一种具有标准格式和物理表面的债券。它对应的是非实物票，简单来说就是发行给你的债券是纸质的而不是电脑里的数字。

其债券的票面上一般印有债券面额、债券利率、债券期限、债券发行人全称、还款方式等各种债券票面要素。它是匿名的，不挂失，可以上市流通。实物债券是一般意义上的债券，很多国家通过法律或法规明确规定了实物债券的格式。实物债券由于发行成本高，将逐步取消。

2.凭证债券

凭证式国债是指国家以填制“国库券收款凭证”而不是印制实物券的方式发行的国债。我国从1994开始发行凭证式国债。凭证式国债类似于储蓄，又优于储蓄，常被称为“储蓄式国债”，是以储蓄为目的的个人投资者的理想投资方式。利息从购买之日起计算，可以登记申报，但不能上市流通。类似于储蓄，但是利息比储蓄高。

3.簿记债券

簿记债券是指没有实物形态，以计算机簿记方式记录债权，通过证券交易所交易系统发行和交易的票据。通过上海和深圳证券交易所的交易系统在中国发行和交易的记账式国债就是这方面的例子。投资者买卖记账式债券，必须在证券交易所设立账户。因此，记账式国债也被称为无纸化国债。

第四，根据是否可以转换。

1.可转换债券

可转换债券是指在特定期限内，可按一定比例转换为普通股的债券。它具有债务和股权的双重属性，属于混合融资方式。因为可转换债券赋予债券持有人在未来成为公司股东的权利，其利率通常低于非可转换债券。如果未来转股成功，发行企业可以实现转股前低成本融资的目的，并可以节省转股后股票的发行成本。根据《公司法》的规定，发行可转换债券应当经国务院证券管理部门批准，发行公司应当具备同时发行公司债券和股票的条件。

在深沪证券交易所上市的可转换债券是指可转换为股票的公司债券，具有股票和普通债券的双重特征。一个重要的特征是转换价格。在约定的期限过后，投资者可以根据股价随时将其持有的可转债转换为股份。可转换债券的利率是年平均利息与票面金额的比值，一般低于普通公司债券，通常按票面金额发行。转换价格是转换每股已发行股票所需的公司债券的面值。

2.不可兑换债券

不可转换债券是指不能转换为普通股的债券，也称为普通债券。因为它没有赋予债券持有人未来成为公司股东的权利，所以其利率一般高于可转债。

五、按兴趣方式。

1.零息债券

零息债券，又称贴现债券，是指票面不附息票，票面未标明利率的债券。它以低于债券面值的价格按规定的贴现率发行，到期按面值支付本息。从付息方式看，贴现国债以低于面值的价格发行，可视为提前付息，因此也可称为提前付息债券和贴现债券。它是一种短期贴现债券。

2.固定利率债券

固定利率债券是将利率印在票面上，按期向债券持有人支付利息的债券。利率不随市场利率的变化而调整，因此固定利率债券可以更好地抵御通货紧缩的风险。

3.浮动利率债券

浮动利率票据中的票面利率是随着市场利率的变化而调整的利率。由于浮动利率票据的利率与当前市场利率挂钩，而当前市场利率考虑了通货膨胀率的影响，因此浮动利率票据可以更好地抵御通货膨胀风险。其利率通常是按照市场基准利率加上一定的利差来确定的。浮动利率票据通常是中长期债券。