城投债和产业债的发行条件、区别和联系是什么？

一、城投债和产业债的定义和用途:

(一)城投债:

1，定义:

城投债又称“准市政债”，是公开发行企业债券和中期票据的地方投融资平台，主营业务多为地方基础设施建设或公益性项目。

2.功能:

城投债按发行主体界定，涵盖大部分企业债券和少量非金融企业债务融资工具。城投债主要是为了城市基础设施等投资目的而发行的。

3.具体用途:

一般来说，城投债是指地方融资平台发行的债券，即各类城投公司、公路公司、路桥公司、水务公司发行的债券，一般可称为城投公司。

(二)产业债券:

1，定义:

产业债是指剔除城投债后的信用债。

2.自然:

与城投债相比，产业债具有自我管理能力强、盈利能力和现金流生成能力强、对政府和政策依赖性弱、受货币政策和宏观经济环境影响相对较弱、风险收益比较好等特点，还可以规避地方政府债务等敏感问题。

二、城投债与产业债的区别:

1，产业债券是一般工商企业发行的债券，用于房地产、钢铁、能源、电力等。

2.城投债由地方投融资平台发行，用于城市基础设施。

三。发行条件和程序:

(一)发行城投债的条件:

1.股份有限公司净资产不低于3000万元人民币，有限责任公司和其他类型企业净资产不低于6000万元人民币；

2.累计债券余额不得超过企业净资产(不含少数股东权益)的40%；

3.最近三年可分配利润(净利润)足以支付公司债券一年的利息；

4.募集资金投资符合国家产业政策和行业发展方向，相关手续完备。对于固定资产投资项目，应符合固定资产投资项目资本金制度的要求，原则上累计发行金额不得超过项目总投资的60%。取得财产权(股权)者，准用该比例。用于调整债务结构的，不受此比例限制，但企业应提供银行同意以债还贷的证明；用于补充流动资金，不超过发行债券总额的20%；

5.债券利率由企业根据市场情况自主确定，但不得超过国务院规定的利率水平(不高于同期银行储蓄定期存款利率的40%)；

6.已发行的公司债券或其他债务不存在违约或延迟还本付息的情况；

7.最近三年没有重大违法违规行为。

(2)城投债融资的基本操作流程如下:

1.申请材料的准备。

主承销商制作全套申请材料、发行方案，组建承销团。

担保机构出具保函。

审计机构出具近三年的审计报告。

律师出具律师工作报告。

信用评级机构发布信用评级报告。

2.申请批准。

通过地方发改委(或直接)向国家发改委上报发行材料。

国家发展和改革委员会将与中国人民银行和中国证券监督管理委员会签署批准发行债券。

3.债券发行。

向中债登和交易所提交发行批准文件及其他材料，并安排发行登记。

在媒体上发布债券发行公告或募集说明书。

公司债券正式发行，由主承销商组织承销团成员承销。

(3)发行产业债券的条件:

1.发行债券前连续三年盈利，募集资金用途符合国家产业政策。

2.累计债券余额不得超过公司净资产的40%；最近三年平均可分配利润足以支付公司债券一年的利息。

3.为技术改造项目发行债券的，发行总额不得超过其投资总额的30%；基础设施项目不超过20%。

4.取得公司董事会或SASAC申请发行债券的决定。

四、城投债与产业债的衔接:

他们之间没有直接的联系。如果非要说的话，都可以叫信用债，这是为了区别于国债和金融债。当然，很多时候，一些城投债也可以归为地方政府债，有很多概念重叠。