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编辑|万佳丽
来源|探索财经(ID: teccj 6)
2003年9月，毛阿敏录制专辑《开心》。一年前，上海女孩毛阿敏认识了东北伊春人解志坤。之后两人感情迅速升温，并于2003年结婚。毛阿敏满心欢喜。“幸福是左手的幸福，幸福是右手的孤独。”(开心)
婚后，解志坤事业蒸蒸日上，开始了惊人的财富生活。在过去的20年里，她建立了一个万亿美元的帝国。
天有不测风云。2021 12 18，中智企业集团官网发布讣告，公司创始人解志坤于当日9时40分在北京逝世，享年61。
在解志坤永远离开毛阿敏后不到一个月，中智企业集团宣布旗下四家基金销售公司合并。这意味着，原来拥有四张基金销售牌照的中直线，现在变成了1。
驰骋资本市场数十年，中国植物志的建立与谢氏家族关系密切，其中解志坤的侄子刘洋跟随多年。从最初进入资本市场，到开发房地产，再到中融信托的转型，刘洋证明了自己，走到了解志坤去世后的台前；另一方面，解志坤的长女谢和侄子谢子正也参与其中，推动家族向前发展，通过内部合作或外部联盟建立起撬动万亿资金的帝国。
行业大赚了一笔，中植系在2008年第一次扭亏为盈，专注于金融投资板块。中植系在市场上惯用的玩法叫做“X+中融信托+上市公司”运作模式，其中X部分是艺术品、上市公司股权等原始资产，即通过中融信托募集资金，收购原始资产，进一步参与上市公司资本运作减持套现。从投资特点来看，中植系多是通过定增潜入上市公司，不会去争老大。
但在股市波动等风险因素下，近年来中植的打法多次被套牢；与此同时，其最大的财富平台恒天财富在销售产品方面问题频发，部分产品逾期。此外，钟石还踩了雷乐视、康得新、长生生物等公司，损失不小。
金融监管趋严，资本运作难度加大，杠杆博弈风险剧增。这一次，中植系被迫转身，回归实业，致力于实业和资产管理的双驱动。
然而，没有了它的创始人，钟石正面临着滑坡和海啸等挑战。杨、谢、等二代引领中国植物界还有多远？
01
家庭特征
黑龙江省伊春市五营区，一个只有19户的小山村，是解志坤的故乡。
出生于一个贫穷的家庭，1961年，谢佳的第五个孩子出生，取名谢志坤(原名谢志坤)。在解志坤面前，还有三个姐姐和1的兄弟——未来的中央汇金公司总经理解植春。解植春为人低调，很少公开露面。其人脉资源丰富而悠久。
有一个好哥哥是解志坤的福气。在家乡，年轻的解志坤完成了人生最初的积累。上世纪80年代，解志坤还只是五营区一家印刷厂的工人。20世纪80年代，许多国有和集体企业出现了问题。80年代末，国家层面推动两权分离，实行多种形式的承包经营责任制。就在当时很多人脱颖而出的时候，能力出众的解志坤被任命为厂长，在五营印刷厂困难的时候承包经营。
在谢主任的带领下，五营区的印刷业务有了起色。尝到改革甜头的谢厂长，开始经营面食厂、储木厂、水泥厂等等。木材是个好买卖，森林资源丰富，很多人靠它一跃而起。
在几年的时间里，谢厂长实现了财富的积累，从而可以全力以赴。那时候黑龙江是一片热土。中植系可以追溯到1995成立的中植企业集团有限公司。中智企业集团有限公司的前身是五营区地方企业联合开发公司，注册于1989，注册资本1.4万元。
2000年4月，解志坤与黑龙江中智企业集团有限公司工会委员会根据《伊春市人民政府关于黑龙江中智企业集团有限公司改制有关事项的批复》的要求，共同发起设立黑龙江中智企业集团有限公司，从股权角度看，解志坤在本次改制中出资6543.8+780亿元，占股80%；黑龙江中智企业集团公司工会委员会出资4000万，占股20%。
2000年5月20日，黑龙江中植企业集团召开股东大会，决定更名为中植企业集团有限公司(以下简称中植集团)。中智企业集团增资注册资本2.78亿元。
90年代末，中国的植物区系逐渐扩展到北京和上海，北京和上海也出现了解志坤。随着中株系的扩大，家族成员逐渐加入。
刘洋，出生于1975，是解志坤的侄子，和同样毕业于黑龙江大学的解植春还是“校友”。1998年，刘洋从银行辞职，跟随解志坤，逐渐成为他的得力助手。
刘洋从65438到0998参与在沪设立金枝投资有限公司，涉足资本市场。早在1997，杰之坤就瞄准了房地产行业，其主导产业涉及房地产开发。2001年，26岁的刘洋成为蒙克房地产开发有限公司董事长，30多个楼盘陆续竣工。
解志坤家庭成员简历
2008年，解志坤改变战略，带领中植系以金融投资业务为主，重点发展资本市场业务。在此背景下，2009年，刘洋担任中融信托董事长，致力于改变银信合作的商业模式。2010上半年，公司自营集合信托业务收入占公司总收入的70%。
刘洋用行动证明了自己。2009年6月30日，65438+2009年10月30日，中植集团召开股东会，会上审议同意谢志坤将持有的中植集团80%股权全部转让给刘洋。同日，两人签署了股权转让协议。
这次转让，更奇怪的事情发生在两年后，刘洋把自己的股权转让给了另一个家族成员——解志坤和前妻的女儿谢。2011年2月，刘洋将中植集团80%股权全部转让给谢，黑龙江中植企业集团公司工会委员会将中植集团20%股权转让给伊春老乡解志坤，中植系关键人物之一。至此，谢认缴4亿元，占80%的股份；刘宜良出资6543.8亿元，占20%的股份。在这个过程中，刘洋成了二传手。
又经过一轮变动，中植集团股权结构基本尘埃落定:解志坤实际控制的中海盛丰(北京)资本管理有限公司认缴38亿元，占股76%；刘宜良认缴8亿元，占股65，438+06%；谢出资4亿元，占8%的股份。
谢，又名谢如桐，专注于艺术相关领域。她拥有哈佛大学博物馆管理硕士学位和北京大学艺术史博士学位。嘉诚中泰文化艺术投资管理有限公司(以下简称“嘉诚中泰”)成立于2010，由谢全资拥有。其经营范围包括投资管理、承办展览和销售工艺品。
嘉诚中泰没那么简单。
谢通过嘉诚中泰参与了中植的资本运作。如2019，中智企业集团联合嘉诚中泰、嘉诚中泰控股公司——西藏诺信资本管理有限公司(以下简称“诺信资本”)收购大名城(600094。SH)25亿元。目前，中程租赁有限公司实际负责人是甘杰辉。
乐视大厦被指卖楼自买闹剧，谢辉也卷入其中。2021 65438+2月3日，韬蕴资本发布声明称，乐视网总部乐融大厦的竞买人北京恒盈物业管理有限公司的资金实际来自中植公司。在这场拍卖中，躲在壳公司背后的浙江中泰，既是拍卖师，也是竞买人。浙江中泰是中植系的核心公司之一，谢是其中的关键人物。
此外，解志坤的侄子谢子正在中植系工作，担任中植企业集团董事、中海荣盛(京)资本管理集团有限公司董事长，中海荣盛是中植系五大资产管理公司之一；谢子正还担任甘肃西北矿业集团有限公司董事，并担任西北矿业法人。西北矿业目前控制着七家矿业公司。
02
资本平台
中植是资本运作的核心枢纽，是中融信托。
中融信托，原名哈尔滨国际信托投资公司，成立于1987。2002年，中植集团出资1.2亿元，占股36.92%，一举成为第一大股东。此后又增持至67.69%。2010，刘洋掌舵的时候，经纬纺机(000666。SZ)，中国恒天控股的央企，入股中融国际信托，获得36%的股份，成为第一大股东。在这一点上，中融信托具有央企背景。
从股权机构来看，中融信托2020年年报显示，第一大股东为经纬纺织，持股37.47%；第二大股东为中植集团，持股32.99%。
中融信托的能力不容小觑。截至2020年末，中融国际信托自有资产285.58亿元，公司及子公司委托资产总额8898.83亿元，公司累计实现营业收入55亿元。
方正证券研报显示，中植通过中融信托募集资金，收购原有资产，再参与上市公司资本运作获得股权。中融信托与系统内其他金融平台合作，持续资本，放大杠杆，分散风险。
同时，值得关注的是中国植物系统的四大财富平台。
2011年，中智集团成立恒天财富、新湖财富、大唐财富、高盛财富四家财富管理公司。其中，恒天财富和大唐财富股东均有央企背景，恒天财富大股东为中植公司，持股45%，二股东为经纬纺机(000666。SZ)；大唐财富的结构与恒天财富类似，以中植公司为大股东，大唐国际发电有限公司为二股东，有央企背景。
从板块来看，截至2021上半年，恒天财富新增资产配置规模近1055亿元，累计资产配置规模14168亿元；大唐财富累计资产近8200亿元；截至2021年末，新湖财富累计为客户配置的资产规模达到1.4万亿元；高盛财富的盘子相对较小。《2020年中国独立财富管理公司20强排行榜》显示，高盛财富累计资产6543.8+0000亿元。其中，高升财富在恒星集团旗下的影院资产运营中。恒星影院一度想通过解志坤控制的宇顺电子上市，但最终未能成功。
当然，中生植物已经构建了它的综合能力。2013年，中植集团实施全面业务转型，形成金融、并购、财富管理、新金融四大业务板块，包括信托、公募基金、私募、保险、期货、典当等金融业态；2014年，中海荣盛、中智国际、首拓荣盛等资产管理公司相继成立。算上2011成立的中智资本和中新融创，五大资产管理公司的布局基本成型。
中智是控股或参股的金融企业。
在资本运作方式上，从中融信托来看，中植系擅长运用“X+中融信托+上市公司”的金字塔运作模式，其中X部分为矿产、艺术品、上市公司股权等原始资产。即通过中融信托融资，收购原有资产，进一步参与上市公司资本运作减持套现。
中植系一般通过定增潜入上市公司，多为第二大股东，并通过旗下信托等平台为一系列资本运作提供弹药。
例如，甘肃西北矿业集团有限公司(以下简称“西北矿业”)成立于2007年。2008年，北京兴家营商业投资有限公司(以下简称“兴家营公司”)入主，增资654.38+0.25亿元，持股20.00%。至2012，北京兴家营商业投资有限公司增资至410万元，持股65.6%，西北矿业负责人变更为宋笠娜，为中国植物部成员。
在此过程中，2008年6月，中融信托设立西北矿业股权收益权信托计划，融资规模65438+亿元，用于转让邢家营公司持有的西北矿业增资扩股收益权。此后，中融信托设立了多个类似的信托计划，通过西北矿业股权收益权的融资进行资本积累。
进入上市公司是下一个目标。2013年，兴业矿业拟非公开发行募集资金10亿元，其中西北矿业认购8亿元。当年年报显示，西北矿业一举成为第二大股东，持有兴业矿业15.44%股份，随后寻找机会全身而退。
借助资本运作，中植获利颇丰。然而，由于环境和其他因素的变化，过去的方式是不可持续的。
03
风险难以理解。
Wind数据显示，在a股市场，解志坤实际控制8家上市公司，包括凯恩股份(002012。SZ)，准友(002207。SZ)、宇顺电子(002289。深圳)，康生(002418。SZ)和mygym(。
中植是实际控制或参股5%以上的上市公司。
近半数实际控制公司亏损。准友股份、宇顺电子、康生截至2021三季度均亏损，归属于上市公司股东的净利润为-2287.55万元；宇顺电子为-1631.1.7万元，ST天山为-21.75 . 1.1.6万元。
一直愿意做二股东的中植系，并没有完全有意成为大股东。如2019年2月，凯恩集团与中智公司存在债权债务关系。凯恩集团未完全履行义务，将其持有的凯恩股份转让给中智公司清偿债务。
此外，近年来，中植系陆续踩空了乐视网、康得新、长生生物、康美药业等公司，并遭受了巨大的损失。
中植系金融板块也存在风险隐患。从信托平台来看，中融信托是重要的资金枢纽，为中植系输血。如中融信托曾推出“汇鑫”系列信托计划，其中汇鑫4号产品以中泰创展持有的辽宁太平洋典当全部股份的收益权进行转让，北京中融汇投资担保有限公司出具承诺函，承诺若信托终止，将补足本金及逾期收益。事实上，中泰创展和北京中融汇投资担保有限公司当时都隶属于中植系。
从理财平台来看，恒天财富机构资产管理平台主动管理的金笳、嘉行两个系列私募产品，2021未能如期兑付，总规模超过20亿元，被指投后管理失职；2019年，恒天财富销售的“岁蓝千里资产管理计划”产品出现逾期，被指将权益类投资产品标榜为固定收益类产品销售。
65438+10月7日晚间，中植集团发布公告称，旗下北京恒天铭泽基金销售有限公司、北京智信基金销售有限公司、唐定华钥基金销售有限公司、北京史圣天下基金销售有限公司四家独立基金销售公司整合完成。
四位一体整合后，中植系四家理财公司原有的标准化产品将全部转移到中植基金名下，由中植财富、恒天财富、新湖财富、大唐财富、高盛财富共同持有。
这意味着，传闻已久的四大财富管理公司合并案如今有了进展。目前中植系过去持有的四张基金销售牌照仅剩1张，资金腾挪空间缩小。
中植系从实业走向金融，近几年正在回归实业。临时继任者刘洋表示，下一步，集团将继续按照解志坤确定的发展战略，坚持产业和资产管理双轮驱动，进一步突出实体产业发展，加强和改善资产管理。
“不要做沉默被驱赶的羔羊，要做战斗中勇敢无畏的先锋”，这是解志坤生前最喜欢的诗句。这是诗人朗费罗的《生命颂》中的一句诗，很像毛阿敏唱的一首歌《不要白活》:“活着就有收获，活着就有滋味。”
没有了掌门人，现在的中植系走到了一个十字路口。谢佳的第二代能坚持下去吗？
结束