如何在美国建立对冲基金

你想成为对冲基金经理吗？在基金经理或经纪人那里做了几年成功的交易员或分析师后，你想自己创办一家对冲基金，那么该如何开始呢？首先，创建一个对冲基金，你需要有目标，有技巧，有耐心找到自己的员工和相应的服务商来支持你的投资策略。这些服务提供商包括基金信息和持续法律支持方面的专业律师事务所。下一步是选择一家能够提供优秀的交易技术、全球交易产品、托管服务、交易报告、运营支持、资本引入、软美元和低费用的主要经纪商。最后，你需要一个基金经理来管理基金投资人，提供补充报表，每月计算基金的资产净值。通常最后雇佣的服务提供商是审计公司，通常在运营结束时需要。

法律方面

在完成寻找法律代表的研究后，你需要做出聘请律师事务所的决定。对于大多数新经理来说，第一次会议是开始准备你对投资产品和公司文件的咨询。作为一名新的对冲基金经理，你需要做好充分的准备，回答有关你的基金结构的问题，如单只基金或主要基金，在岸或离岸投资，投资策略类型和交易的产品，费用结构，主要经理的简历等等。因为销售文件需要反复修改，需要提交公司注册文件，这个过程大概需要4周。基金信息文件的初始成本可能会更高，但从长远来看，这笔钱是值得花的，因为它是提交给潜在投资者和服务提供商的主要文件。

主要经纪人

选择合适的大宗经纪商是新任对冲基金经理必须考虑的一个重要问题。您必须进行尽职调查，以确保您的主要经纪商提供的产品、服务、基础设施和支持将适合您的战略；将能够提供您成功所需的任何服务。作为一个新的管理人，你的首要任务是提高基金的业绩，为基金募集资金，而不是把时间花在日常运营问题上。记住，你是一个新的基金经理，在你的基金前期保持最低的成本是很有必要的。

在评估一级经纪商时，你必须清楚需求、成本结构、运营能力、持续支持等。有没有最低月费或AUM(总管理资金)的要求？如果有，要求是什么？其次，如果适用，应讨论提供的交易产品和经纪人的全球运营能力。一些主要经纪商并不支持所有的资产类型。如果你的投资策略与一级经纪商提供的产品不匹配，你需要继续寻找另一家一级经纪商。

因为交易能力是一个需要考虑的重要因素，所以你需要有这方面的详细论证。讨论您的需求和可用选项，如电子交易、订单台或是否为机构客户提供交易。了解你的一级经纪商的自我交易和“委托交易”的佣金结构，杂费也要记录并公开。在决定与你的一级经纪商建立关系之前，需要深入分析你的一级经纪商提供的交易平台、保障能力、保证金和风险要求以及持续支持。

一些领先的经纪公司为对冲基金客户提供资本引进项目。一些新经理可能会成功获得资本，而另一些可能不会。记住，第一年建立良好的投资业绩记录是获得投资人资本的关键，这是你的重点。同时，从家人和朋友那里寻求初始投资资本在你的基金初期总是一个好的策略。

基金管理

基金经理的作用是协助新经理服务其投资者，并像外包部门一样处理每月资产净值和业绩费用的计算。在评价基金经理的时候，你要考虑他们的技术能力、责任心、汇报能力以及处理你具体投资策略的经验。面试经理时，了解他们的要求和他们执行你的战略的能力是非常重要的。使用他们的服务有每月最低要求吗？如果是，当你的AUM(管理的总资产)增加时，这些最低要求也增加吗？可以提供哪些类型的报告，总体容量是多少？这些是你需要问的问题，以确保在基金的初始阶段更好地管理你的成本结构和服务。

会计

会计和审计在为您的基金提供审计服务和为基金合伙人准备K-1中发挥着重要作用。审计在检查你的财务报告和你的投资者的资本账户时也起着重要的作用。他们的检查将确保会计控制的准确性，并遵循操作和交易程序。

其他服务提供商

对于大多数新的对冲基金经理来说，新成立的对冲基金核心团队包括律师、大宗经纪商、基金经理和会计审计师就足够了。大宗经纪商和托管机构可以提供新基金经理所需的许多基础设施服务。但是，过了一定时间，随着基金资产和投资人的增加，你的基金本身会需要更多的服务。它可能包括进一步发展基金的技术基础设施、交易能力、办事处的扩大、责任保险、医疗保健和退休计划等等。

有足够多的公司可以帮助对冲基金实施扩张计划，但当你作为一个新的经理开始一个新的对冲基金时，你应该关注以下三个具体目标:1)寻求有经验的员工和最好的服务提供商；2)建立并巩固业绩良好的业绩记录；3)努力工作，努力工作，然后努力为你的对冲基金招募新的投资者。

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