如何分析上市公司的管理水平

怎样才能正确评价一个企业？

我觉得应该通过年度财务指标来分析。为此我将反映企业整体情况的财务指标和我在实际工作中对其指标的分析要点公布出来，供有需要的人参考。

一、资产负债率资产负债率=负债总额÷总资产资产负债率是反映企业负债经营情况的指标。负债率越高，企业的偿债压力越大。资产负债率反映的是债权人提供的资金占企业总资产的比例。比率越小，企业资产中债权人有权主张的部分越小，所有者提供的部分越大，资产对债权人的保护程度越高；反之，资产负债率越高，债权保护程度越低，债权人面临的风险越高。按照目前所有企业的管理水平，资产负债率一般在75%以下，也就是说企业的资产负债率是正常的。

二、利息保障倍数利息保障倍数=(利润总额+利息费用)÷利息费用利息保障倍数反映了企业的营业收入支付债务利息的能力。利息保障倍数，也称为已获利息倍数，是指企业生产经营所获得的息税前收益与利息费用的比率。它是衡量企业支付负债利息能力的指标。企业生产经营获得的息税前利润倍数越多，企业支付利息费用的能力越强。因此，债权人应分析利息保障倍数这一指标来衡量债权的安全性。对于一个负债较大的企业，不能简单肯定或否定该企业的贷款规模。如果企业的“息税前收益”大于“负债利率”，证明企业负债越多，利润就越大。反之则是坏账，即借钱做亏本生意或企业经营一直举步维艰。部分企业负债率上升是息税前收益率低和潜在亏损造成的。

三、资产利润率资产利润率=利润总额÷平均资产占用量这个指标可以进一步引申为:资产利润率=销售利润率×资产周转率资产利润率是企业利润总额与平均资产占用量的比值。它是反映企业资产综合利用效果的指标，也是衡量企业利用债权债务总额所取得利润的重要指标。比率越高，企业的资产利用效率越好，整个企业的盈利能力越强，管理水平越高。

四。净资产收益率净资产收益率=税后利润÷(期初所有者权益+期末所有者权益)它反映了所有者投资的盈利能力(水平)。净资产收益率又称所有者权益收益率，是税后利润与平均所有者权益的比率，是反映自有资金投资收益水平的指标。企业经营活动的最终目标是所有者财富的最大化。从静态来看，首先是最大化自有资金利润率。因此，这个比率是企业盈利能力比率的核心，也是整个财务指标体系的核心。

动词 （verb的缩写）资本利润率资本利润率=税后利润÷平均实收资本资本利润率是指税后利润与实收资本的比率。该指标主要揭示企业所有者投入资本的利润水平。由于所有者的利润只能来自税后利润，这里的利润水平就是税后利润的利润水平。比率越大越好，反映出企业从投入资本中获取利润的能力很大。

不及物动词资本保值增值率资本保值增值率=期末所有者权益÷期初所有者权益。如果保本率大于1，就是升值。小于1为减值。

七。流动比率流动比率=流动资产÷流动负债它是衡量企业短期偿债能力的重要指标。一般来说，流动比率越高，企业的短期偿债能力越强，债权人的权益越有保障。高流动比率不仅反映了企业有更多的营运资金来清偿债务，也说明企业能够变现的资产量大，债权人遭受损失的风险小。根据西方企业的长期经验，一般认为1-2的比例比较合适。说明企业财务状况稳定可靠，企业不仅满足日常生产经营的流动资金需求，而且有足够的财力支付到期的短期债务。如果比例过低，意味着企业可能捉襟见肘，难以按时偿还债务。但流动比率不宜过高，这意味着企业流动资产占用较多，会影响资金使用效率和企业盈利能力。流动比率高也可能是因为应收账款占用过多，是呆滞积压产品和产成品的结果。因此，在分析流动比率时，还应关注流动资产的结构、流动资产的周转和流动负债的数量和结构。

八。速动比率速动比率=速动资产(速动资产=流动资产-存货-待摊费用-待处理流动资产损失)÷流动负债该指标主要是判断企业的短期偿债能力，一般其比率应大于1: 1才具有较强的短期偿债能力。速动比率是企业速动资产与流动负债的比率。速动资产包括货币资金、短期投资、应收票据、应收账款、其他应收款和其他流动资产，而存货、预付款项和待摊费用不应包括在内。该比率用于衡量企业流动资产中可立即用于偿还流动负债的财务资源。短期偿债能力是企业用流动资产偿还流动负债的能力，反映了企业偿还日常到期债务的实力。企业能否及时支付到期流动负债是反映企业财务状况的重要标志。应对长期负债的偿还能力进行分析，以预测企业是否有足够的能力偿还长期负债的本息。但是，在分析长期偿债能力时，还必须考虑短期偿债能力。因为当企业的短期偿债能力出现问题时，长期债务的偿还必然会受到影响。速动比率可以作为流动比率的辅助指标。有时，企业的流动比率虽然高，但容易变现并用于即时支付的资产很少，因此企业的短期偿债能力仍然较差。因此，速动比率能更准确地反映企业的短期偿债能力。根据经验，一般认为速动比是0.5-1。说明企业每一美元的短期负债，就有一美元的资产可以轻松变现作为补偿。如果速动比率过低，说明企业的偿债能力有问题；但是，如果速动比率过高，就意味着企业可能因为拥有过多的货币资产而失去一些有利的投资和盈利机会。九。现金比率现金比率=经营活动产生的现金流量÷流动负债现金比率是指经营活动产生的现金流量与当期平均流动负债之间的比率。这一比率可以弥补上述两个指标在反映企业短期流动性方面的不足。经营活动产生的现金流量可以在企业的现金流量表中找到。因为是一个期间，对应的流动负债也必须是该期间的平均值。这一比率反映了企业的即期流动性，衡量企业的短期偿债能力更为稳定。

X.销售利润率销售利润率=利润总额÷销售收入净额销售利润率是企业利润总额与销售收入净额的比率。代表每100元销售收入的盈利能力。该比率用于反映和衡量企业销售收入的收益水平。比率越大，企业的经营业绩越好。

XI。成本利润率成本利润率=利润总额÷成本总额利润率是指利润与成本的比率。这一比率反映了企业生产经营过程中消耗与收入之间关系的指标。比率越高，企业从支出中获得的利润越高。这是一个能直接反映收支增加、增产节约效益的指标。企业产销量的增加，费用的节约，可以提高这个比例。

十二、其他与资金和资产管理相关的指标包括应收账款周转率、存货周转率、资产周转率等。如果不是良性指标，说明企业管理和利用全部资产的效率较差，会影响企业的盈利能力。结论:经过调查，如果一个企业的前十一个指标都达到很好，证明这个企业的经营、管理、效益都是好的。一般来说，效益好的企业，员工的薪酬福利待遇都不错。自己企业的管理者要自信。

对于求职者来说，可以识别这个企业。