股票是如何估值的？
由于参考指标的选取、长期预测以及公司公开信息的可信度，存在一定的随机性和不确定性。所以一般的“估值”数据仅供参考。
另外，因为它没有考虑股票板块的大小、整体涨跌、主力介入的力度、主力是否出逃等炒股的基本要素。所以“估值”只是一个无关紧要的数据，炒股千万不要当真。
所有股东过去一年的收益(税后利润+摊销-年度资本支出除以长期国债利率=公司的“内在价值”，不太准确，但可以参考。
上市公司的财务报表是公司财务状况、经营业绩和发展趋势的综合反映，是投资者了解公司、决定投资行为最全面、信息量最大、往往最可靠的第一手信息。股份公司投资一家公司之前，首先要了解该公司的以下信息:所属行业及其所在地、经营范围、产品和市场前景；公司的股本结构和已发行股份的数量；公司的经营状况，特别是市盈率和每股净资产；公司股票的历史和当前价格的横向和纵向比较等。财务报表的指标盈利率指标盈利性公司的主要目的分析，盈利率是投资者最重要的指标。测试盈利能力的主要指标是:65，438+0。资产报酬率也叫投资报酬率，表示公司总资产的平均每百元净利润，可以用来衡量投资资源的经营效益。原则上比例越大越好。资产收益率=(税后利润÷平均总资产)× 100%其中平均总资产=(期初总资产+期末总资产)÷ 2.2。净资产收益率是指公司税后利润与股本的比率，表示公司总股本中每百元的平均净利润。净资产收益率=(税后利润÷权益)× 100%其中权益是指公司按面值计算的CDs总额，净资产收益率可以反映公司权益的盈利能力。原则上，数值越大越好。3.股东权益回报率又称净资产收益率，是指普通投资者获得的投资回报。股东权益回报率=(税后利润-优先股股息)÷(股东权益)× 100%股东权益或股票净值、普通股账面价值或资本净值，为公司股本、公积金和留存收益之和。股东权益收益率表示普通投资者委托公司管理者运用其资金所获得的投资回报，因此数值越大越好。4.每股收益是指扣除优先股股息后的税后利润与普通股股数的比率。每股收益=(税后利润-优先股股息)÷(普通股总数)该指标表明公司的盈利能力和普通股投资回报率的水平。当然，数值越大越好。5.每股净资产也叫每股账面价值，计算公式如下:每股净资产=(股东权益)÷(总股本)该指标表示每股普通股所包含的资产价值，即股票市场价格中有实物行为的部分。一般来说，经营业绩好的公司股票的每股净资产必然高于其票面价值。6.营业净利率是指公司税后利润与其营业收入的比值，表示每百元营业收入的收益。
营业净利率=(税后利润÷营业收入)× 100%数值越大，公司盈利能力越强。7.市盈率市盈率(P/E ratio)市盈率，又称市盈率，是每股当前价格与每股税后利润的比值。市盈率=(每股市价)÷(每股税后利润)市盈率通常是用两种不同的算法计算出来的。市盈率(1)是根据上一年的实际税后利润计算的，市盈率(2)是根据当年的预测税后利润计算的。市盈率是估算投资回收期、显示股票投机价值和投资价值的重要参考数据。原则上，值越小越好。偿付能力比率指标分析对于投资者来说，一个公司的偿付能力指标是判断投资安全性的重要依据。1.短期偿债能力比率短期偿债能力比率又称流动性比率，主要有以下几种:流动性比率=(流动资产总额)÷(流动负债总额)流动性比率表示公司每一元流动负债有多少流动资产作为偿还保证，比率越大，公司对短期债务的偿债能力越强。速动比率=(速动资产)÷(流动负债)速动比率也是衡量公司短期偿债能力的指标。速动资产是指那些可以立即转化为现金支付流动负债的流动资产，因此这个数字比流动比率更能反映公司的短期债务偿付能力。& lt流动资产比例=(每项流动资产金额)÷(流动资产总额)流动资产由许多部分组成。只有流动性强的流动资产占* * *，企业的偿债能力才更强，否则即使流动比率很高，也不一定有很强的偿债能力。2.长期偿债能力比率长期债务是指期限超过一年的债务。长期偿债能力不仅关系到投资者的安全，也反映了公司扩大经营能力的强弱。股东权益与负债的比率=(股东权益总额÷负债总额)× 100%股东权益与负债的比率表示每100元负债有多少自有资本作为还款担保。数值越大，说明大众有足够的资本保证偿还债务。负债率=(总负债÷净资产)× 100%负债率也叫负债经营比率，说明债权权益占总资产的比重，数值大，说明公司扩大经营能力强，股东权益得到充分利用，但负债过多会影响其偿债能力。产权比率=(股东权益总额÷净资产总额)× 100%产权比率也叫股东权益比率，表示股东权益占总资产的比例。固定比率=(股东权益÷固定资产)× 100%固定比率表示公司的固定资产有多少是用自有资本购买的，一般认为这个数值应该在100%以上。固定资产与长期负债的比率=(固定资产/长期负债)× 100%固定资产与长期负债的比率表示固定资产来自长期负债的比例。一般认为，这个值应该在100%以上，否则，债权人的权益将难以保证。3.增长比率指标分析增长意味着公司有能力通过扩大经营继续发展。利润留存率=(税后利润-支付的股利)÷(税后利润留存率越高，说明公司更有发展潜力。再投资率=(资本回报率)×(股东利润留存率)再投资率，又称内部增长率，表示公司用其剩余收益进行再投资的能力。数值大说明拓展业务能力强。4.效率比率指标分析效率比率是用来考察公司使用资产的有效性和经营效率的指标。存货周转率=(营业成本)÷(平均存货金额)存货周转率越高，存货周转越快，公司控制存货的能力越强，存货成本越低，经营效率越高。应收账款周转率=(营业收入)÷(应收账款平均余额)应收账款周转率表示公司的收款效率。数值大说明资金的使用和管理是有效率的。固定资产周转率=(营业收入)÷(固定资产平均余额)固定资产周转率用于检测公司固定资产的利用效率。价值越大，固定资产的周转率越快，闲置的固定资产就越少。根据规定，上市公司必须公布上半年中期和年度财务报表，投资者可以从相关报刊上获取上市公司中期和年度财务报表。虽然阅读和分析财务报表是了解上市公司业绩和前景最可靠的手段，但对于普通投资者来说，这也是一项非常枯燥和复杂的工作。比较实用的分析方法是参考比较以下指标。查主要财务数据1。主营业务同比指标主营业务是公司的支柱和重要指标。如果上升率超过%，说明增长良好，下降率超过20%，说明主营业务在下滑。2.净利润同比指标也是重点目标。这个指标超过20%，一般是成长性好的公司，可以作为重点观察对象。3.查看合并利润及利润分配表。凡是净利润和主营利润同步增长的公司，都可以算是好公司。如果净利润同比增长20%，主营业务收入下降，说明利润增长主要依靠主营业务以外的收入。要搞清楚收入来源，确认是否形成了新的利润增长点，来判断公司未来的发展前景。4.主营业务利润率(主营业务利润÷主营业务收入)× 100%主要反映公司在该主营业务领域的盈利能力。如有必要，该指标可用于比较同行业不同公司的盈利能力。以上指标可以在同行业同类型的企业中进行比较，选择较强的作为投资标的。“重大事项说明”和“业务回顾”栏目中往往有一些信息，表明了公司在建项目的利润增长潜力及其利润估算，值得分析验证。看股东分布。从公司公布的前十大股东持股数量可以大致判断该股是否被大户操作过。如果股东中有很多大个人，这只股票的炒作氛围会更浓。查看董事会持有的股份数量。董事长、总经理持股较多，股价直接影响其个人利益，公司业绩一般较好；相反，如果董事长、总经理几乎不持股，很可能是行政任命，要慎重考虑是否投资这家公司，避免亏损。检查投资收益和营业外收入。一般来说，投资利润来源单一的公司比较可信，多元化经营不一定能产生多元化利润。
教你理解财务报表的“数字语言”
因为投资者在阅读财务报表时关心的问题不同，阅读的重点也不同，但这些“窍门”很多都要特别注意。
阅读财务报表，一般阅读前先阅读审计报告，了解注册会计师对报表的意见。
其次，仔细阅读会计报表中的项目。看财务报表的时候要重点看以下几项，公司想玩的一般都在其中。
第一，应收账款与其他应收款的关系。如果同一家公司的相同金额从应收账款调整到其他应收账款，说明有操纵利润的可能。
第二，应收账款与长期投资的关系。如果某公司应收账款的减少导致该公司长期投资的增加，且增减金额接近，则表明存在利润操纵的可能。
第三，待处理的待摊费用和财产损失的数额。如果待处理的待摊费用和财产损失金额较大，则可能存在延迟将费用计入利润表的问题。
第四，贷款、其他应收款和财务费用的比较。如果公司对关联单位的其他应付款金额较大，财务费用较低，则意味着盈利的关联单位有可能减少财务费用。
由于众所周知的原因，上市公司喜欢在财务报表上耍花招。因为这种“伎俩”往往不是做假账玩出来的，是在相关法律法规允许的范围内调整本年利润，不违反会计政策，不违法，“收益”风险小。股东在阅读财务报告时，应充分利用财务报告中提供的各种信息，对公司进行全面分析，使其公布的利润合理化。
首先，利用销售调整来增加当前利润。为了突然达到某个利润总额，比如扭亏或者达到净资产收益率的及格线，公司会在报告日之前做假卖，在报告发出后再退回，从而虚增当期利润。
第二，通过延迟费用的入账时间，减少当期费用。将费用挂入“待摊费用”科目；大部分待摊费用是摊销期在一年以内的费用，有些费用摊销期超过一年？比如待摊费用的发生时间是公司可控的，所以把应该计入成本的部分挂在待摊账户下，可以直接影响利润总额。
第三，利用关联交易降低费用，增加收入来源。上市公司很难从主营业务收入中创造虚增的利润，但可以通过调整“其他业务收入”项目来影响利润总额。包括以其他单位愿意承担其一项费用的方式减少公司本年期间的费用，从而增加本年利润；或将资产转让或出租给关联方增加收入；向关联方借款，减少财务费用。比如某公司对1998广告费的处理:集团公司承担商标推广费用，股份公司承担产品推广费用，解决了6000多万广告费挂在长期待摊费用项下的问题。但是谁能说得清一个广告中，产品推广部分和商标推广部分应该占多少呢？
第四，利用会计政策变更调整利润。新增的三个准备金项目是指短期投资减值准备、存货跌价准备和长期投资减值准备。对这三项的不同处理，可以使上市公司在不同年度之间调整利润。
第五，利用其他应收账款减少费用的提取。公司从关联企业收回应收账款，同时以短期融资的方式为单位记入其他应收账款，将这笔款项从账面转移给对方，可以明显提高应收账款的周转指标，减少当期期末坏账准备，减少费用支出。
第六，利用其他非经常性收入增加利润总额。通过地方政府的补贴收入和营业外收入，包括固定资产盘盈、资产评估增值、接受捐赠等。，以增加总利润。这种调节利润的方法有时不一定要同时有现金流入，但可以很快提高利润。某上市公司1998年报显示，其利润总额为2.08亿元，其中113万元为政府财政补助，部分补助为其他应收款形式，可见“补助”对利润的贡献较大。