P2p存管招商银行
1.比尔是什么？
在中国，票据是汇票、支票和本票。其中，网贷行业涉及的票据业务主要是汇票，包括银行承兑汇票和商业汇票。
银行承兑汇票是由银行签发并由银行承兑的书面凭证。银行承诺到期后无条件向银行所有人支付票据金额。商业汇票是指由出票企业签发，受付款企业委托，在到期日无条件向收款人或持票人支付一定金额的票据。
2.网贷行业票据业务背景
票据尤其是银行承兑汇票，由于“银行无条件付款”，由银行背书，比其他借款模式风险更小。同时，银行承兑汇票的期限普遍较短，基本在1-6个月以内，流动性较好。平台可以在票据的期限内进行短期投标，迎合了投资者的投资偏好，更容易获得融资。相对于车、房、地等抵押物，票据有明确的金额，平台无需担心抵押物高估、错估等风险。综上所述，很多平台都根据票据的特点设计了P2P产品，于是诞生了一系列专注票据理财的网贷平台，尤其是今年阿里集团推出的“招财宝”，更是带火了票据理财。同时，“银行系”的后台平台具有票据的独特优势，票据标也成为银行进入互联网金融的一个入口。
经过多年的沉淀，票据市场已经形成较大规模。据了解，2013年，我国金融机构票据贴现累计45.7万亿元，同比增长44.3%。但500万元以下的小额票据占20%左右。但由于银行可办理的规模和人力成本，其办理小额票据的积极性并不高。这类票据多为中小企业发行，企业在融资过程中贴现难度较大，使得民间票据贴现显示出巨大的市场潜力，增加了平台瓜分这块蛋糕的欲望。
3.典型平台模式分析
目前，随着万亿级票据市场的发展，很多互联网金融平台都瞄准了票据业务。招商银行旗下的小企业E家、阿里金融旗下的招财宝、新浪旗下的票据宝、民生电商旗下的民生易贷，以及金银猫、中汇在线等其他公司都有相应的票据借款标的。平台票据业务模式有四种:票据贴现模式、票据质押模式、委托贸易支付模式和内保外贷模式。
票据贴现模式:
严格来说，票据贴现是票据质押的一种方式，但其本质相当于票据的直接贴现，平台从中赚取贴现利差。主要以民生易贷-电子票、小企业e家、票据宝、金银猫等为代表。本文以金银猫为例，介绍了这种模式的操作流程。
在平台的业务流程中，借款人将银行承兑汇票质押给平台。为了规避法律风险，票据一般由第三方支付公司或银行委托，然后平台发布贷款标的，供投资人竞价。在这种模式下，贷款期限一般与票据到期日相同，借款人不会兑付票据。贷款标的到期后，平台或第三方托管人将直接在发卡行承兑票据，并以承兑金额偿还投资人。
这种模式下，投资门槛普遍较低。比如金银猫、网宝票的中奖者都是1元起，其投资门槛相比同等收益的银行理财产品大大降低；投资期限灵活，贷款期限一般与票据期限一致，从几天到半年不等，可以满足不同投资者的需求。由于银行承兑汇票的贴现率在6%左右，所以这种模式的利率基本维持在这个水平(6%-7%)，或者通过其他方式进行补贴，给投资者更高的利率。虽然仍明显低于其他P2P平台，但仍高于银行其他理财产品的收益。鉴于以上优势，再加上风险低，相当于给普通人提供了票据融资渠道。所以目标一上线，往往就“被秒抢”。
表1票据贴现模式网贷平台对比
除了殷诚，金银猫还推出了商业汇票贷款业务，这是目前国内唯一的商业汇票业务平台。目前已进行六期，总融资金额超过2500万元。其业务流程与殷诚相似。与殷诚相比，由于商业票据的“刚性兑付”比银行稍差，其利率也相应较高，均为8.08%。这项业务主要受借款人经营的影响，但由于目前国内经济形势，钢贸、房地产、能源等行业仍然存在较大风险。平台在接受借款需求时，认真筛选借款人，控制风险，是保证投资人利益的重要环节。
虽然商业汇票尚未成为票据业务的主流产品，但它可能蕴含着更多的商机。据了解，2013年，企业共发行商业票据20.3万亿元，同比增长13.3%；期末商业票据余额9.0万亿元，同比增长8.3%。未来其他平台是否会争夺商业汇票市场，还有待观察。
票据质押模式:
一般的票据质押模式和一般P2P借贷流程一样:借款人以票据为质押，向平台借款，在平台上发布借款标的，向投资人募集资金，借款人到期还本付息，赎回票据。
这种方式与一般的P2P质押融资没有本质区别，因此其贷款利率也与一般的网贷平台利率一致，一般可以达到16%-18%，甚至更高。这样，票据一般都有很长的到期时间；但借款人对资金的需求期一般较短(10天至1个月)。如果直接去银行贴现，要支付更高的贴现率，周期也会更长。因此，在贷款利率和效率的综合比较下，部分借款人仍然倾向于通过这种方式获取资金。
委托贸易付款方式:
委托贸易支付模式主要以内贸支付为主，是指一些平台在一些贴现率高的地区买入票据，然后在一些贴现率低的地区对贸易企业进行支付，从中赚取贴现利差，同时向已经先行支付的企业收取垫付费用。
基于这种模式，平台相当于买断票据所有权，促成交易。
一般平台在银行付款或兑付时不会对票据进行信用背书。主要是利用了融资人和贸易支付人的时间需求，免去了银行繁琐的手续。但由于票据不允许直接转卖，必须有真实的交易，这种模式存在一定的法律风险。此外，它容易受到贸易资金链的影响，已提前支付的收货人的收入也是风险的关键因素。
内部保险和外部贷款:
除了上述方式，一些网贷平台还推出了非传统的票据直接贴现模式——内保外贷。所谓“内保外贷”，是指境内公司在境外设有分支机构，在境内银行开立保函或备用信用证，为其境外公司在境外银行申请贷款。我行开办此项业务的初衷是方便国际贸易，帮助国内企业开拓国际市场。然而，由于宽松的监管政策，通过“内保外贷”业务进行套利的现象在中国有所抬头。
该模型主要利用国内外贴现利差和汇兑差额。因为国外贷款利率远低于国内利率，所以可以通过在国外贷款，在国内存款的方式获得贴现利差。同时，人民币升值使得国内外资本回流过程中赚取更高的汇率成为可能。另外，由于信用证(一般为10天)与票据期限(6个月)的差距，信用证可以循环使用，赚取更大的利差。因为利润高，平台可以给投资人更高的利息，吸引更多的投资人投资(高达21%)。
但由于该模式以“内保外贷”业务套利为主，处于监管的“灰色地带”，存在一定的政策风险。然而，其融资和交易实体并不是原始借款人。如果不能有效控制融资和贸易公司的物流，就会产生很大的风险。同时，由于进出口贸易额较大，一旦出现坏账，平台能否承担风险也未可知。此外，国内保险和国外贷款业务受到国内外汇率的影响。如果人民币贬值，平台损失惨重。如何保证支付的流量和投资人的利益，取决于平台的业务水平。
通过以上对目前票据业务模式的分析，我们了解了各种运营模式的原理及其主要风险点。下表简单比较了各种模型的利率、期限和风险。
表2票据不同业务模式的比较
4.票据业务的风险分析。
从以上分析可以看出，虽然所有专注票据业务的平台都宣称“零风险”，但事实并非如此。除了上述操作模式中提到的风险外，票据业务还存在以下常见风险:
首先是假票的风险:目前市场上流通的有假票和克隆票。如果非专业人士很难辨别真假，甚至有些假票本身就是专业银行的！2011曝光的齐鲁银行伪造金融票证案就是代表。这个要看平台的风控能力。目前大部分平台采用银行验票认证的方式，由银行或第三方机构进行管理，可以在一定程度上降低这种风险。
其次是背书风险:由于票据在流通中可以转让，如果转让次数过多，流通过程中的任何失误或错误，如背书不连续、名称与印鉴不符、未加盖印鉴等，都会给票据支付带来较大风险。
第三是延迟付款的风险:由于银行资金和汇票规格的限制，银行可能会要求延迟付款。所以平台在进行票据业务时，也要注意银行的资质。
四是止付冻结风险:平台开展票据质押业务时，还应防范止付风险，关注票据是否已挂失。
第五是监管风险:虽然票据可以抵押和转让，但比尔·劳规定票据转让只适用于有真实贸易背景的情况。如果突破了这条红线，银行也有理由拒付。
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相关问答:招联财务公司的贷款靠谱吗？是正规平台吗？一般情况下，招联金融还是比较靠谱的借贷平台。贷款利率和贷款额度都是良心，是行业正常水平。
招联财务公司简介
招联财务公司由招商银行和中国联通共同出资设立，是中国银监会持牌消费金融机构。提供现金贷和分期消费服务的金融公司。
公司产品
1.现金贷:即“招联好期限贷”、“白领贷”、“业主贷”、“公积金贷”、“学生闲花”等贷款产品。
2.分期商城:有了招联的授信额度，可以先消费后还款，分24期，可以免息免手续费透支消费，享受分期购物优惠。
3.信用生活:提供医疗、教育、美容等场景，分期提供服务。
4.学生闲钱:为在校学生提供信用贷款和分期消费服务，支持本科、硕士、博士申请，超低利率，随借随还，无任何手续费。
一般情况下，我想大部分朋友应该是通过原支付宝生活号下的“智联善期贷”接手智联的高级贷款产品。
其特点是量是动态的。一般情况下，个人贷款初始额度不会很高，但在使用过程中，如果保持良好的还款记录，额度会不断增加。额度的增加也要和个人信用大数据相匹配。如果有个人信用不良记录，金额可能不会改变，甚至减少。
同时，招联金融的“招联好期限贷”的产品额度是周期性的，可以重复借款，和大部分周期性产品一样。然而，信贷额度的流通功能是动态的。如果个人信用大数据出现异常或逾期，可能会关闭循环授信额度功能。
比如2019我就收到了很多朋友的咨询，关于招聘的周转线怎么突然被冻结了。
招联金融的利率:其利率和大部分相对正规的平台如借贷宝、网商贷等利率相同。平时日息一万五千，月息一点五。可以说利息还是比较高的，但是有回收功能，用量会随着使用而提高，对于解决个人暂时的近期需求很有帮助。
还款宽限期:起初，好贷还款有三天宽限期。这三天，最多就是短信提醒，不会有客服来电提醒。但从去年开始，只要还款日没有还款，第二天就免不了手动打电话。估计各大平台雷雨天气也不少，招联风控严格。
关于招联逾期还款催收的探讨
很多朋友可能还是很了解产品的。从去年开始，招联开始冻结部分客户的循环贷款产品，因为从18开始，P2P逾期还款开始大面积爆发。到19，招联为了控制风险，开始冻结一些有风险或者潜在风险的客户的额度，就是拿不出来。
但在我看来，虽然这是很多有循环贷款功能的平台的一贯伎俩，但却适得其反。本来很多资金困难的朋友因为有循环贷款功能可以借出去，还能维持一段时间，但是一旦平台被风控冻结，很多人就无力偿还，开始进入逾期状态。
其实我知道智联的提醒回执。和其他平台一样，毕竟催收是外包的。外包催收公司套路都差不多，电话轰炸，语言威胁，总之不触犯犯规底线的事抽象都会干。不过一开始贷款并没有定向到通讯录，所以最多就是放下联系人。
当然，大家不要抱怨。毕竟你不还钱，也不能让他不收。不管一开始还能不能说，收藏肯定是必然的。但可以提醒的是，这种借款只是民事借款纠纷。如果借款人无力还款，最多起诉到法院承担民事责任，当然不会承担刑事责任，因为很多催收会故意恐吓借款人，报警起诉，会让借款人坐牢。