私募股权基金管理公司私募股权投资分类
1.风险投资
风险投资主要投资于技术创新项目和技术初创企业，从最初的想法到概念体系的形成，再到产品的成型，最后走向市场。为初创企业提供资金支持和咨询服务，让企业从研发阶段就能充分发展壮大。创业型企业的发展存在着财务、市场、运营、技术等诸多不确定性，具有很大的风险。这种投资之所以能持久，是因为投资是盈利的，可以弥补其他项目的损失。
2.增长资本
成长型投资针对的是从初创期发展到成长期，业务项目从R&D阶段过渡到营销阶段并产生一定效益的企业。成长型企业的商业模式已经确定，仍然具有良好的增长潜力。通常需要2-3年，寻求4-6倍的回报。一般投资有一定规模的收益和正现金流，投资规模通常在500-2000万美元，风险可控，收益可观。成长型资本也是中国最大比例的私募股权投资。根据2008年的数据，成长资本占60%以上。
3.M&A首都
M&A资本主要关注目标企业的M&A。通过收购目标企业的股权，获得目标企业的控制权，然后对其进行重组改造，提升企业价值。必要时可能会更换企业管理层，持有一定时间后再出售。M&A资本的很大一部分投资于相对成熟的企业，包括帮助新股东筹集资金收购一家企业，帮助企业筹集资金扩大规模或帮助企业重组资本以提高经营灵活性。M&A资本涉及的资金规模很大，往往达到6543.8+0亿美元左右，甚至更多。
4.夹层投资
夹层投资的对象主要是已经完成初始股权融资的企业。它是一种具有债权投资和股权投资双重性质的投资方式，其本质是一种无担保的长期债务，具有股权认购权。这种债权总是伴随着相应的权证。投资者可以按照预先约定的价格购买被投资公司的股权，或者按照预先约定的期限或者触发条件将债权转为股权。夹层投资的风险和收益低于股权投资，高于优先债权。在公司的财务报表中，夹层投资也是介于底层权益资本和最优先债务(优先债务)之间，因此被称为“夹层”。与风险投资不同，夹层投资很少寻求控股，一般不希望长期持有股权，更倾向于快速退出。当企业处于两轮融资之间或上市前的最后冲刺阶段时，夹层投资人往往会从天而降，给企业带来最需要的现金，然后在企业进入新的发展期后一走了之。这也是它被称为“夹层”投资的另一个原因。夹层投资运作模式风险比较小，所以寻求的收益率也较低，一般在18% ~ 28%左右。
5.上市前投资
Pre-IPO投资主要投资于企业上市前阶段，或近期拟上市的企业规模和利润达到上市水平，其退出方式一般为上市后从公开资本市场出售股份。一般来说，Pre-IPO投资者主要包括投资银行和战略投资基金。(1)高盛、摩根士丹利等投行有双重身份——既是私募股权投资者，又是投资银行家。作为投资银行家，可以为企业IPO提供直接帮助；作为私募股权投资者，公司股票的价值被“背书”，有助于增强投资者在公开市场对公司股票的信心。因此，投资银行投资基金的引入往往有助于公司股票的成功发行。(2)战略投资基金致力于为企业提供管理、客户、技术等资源，协助企业在上市前建立规范的公司治理结构，或为企业提供专业的财务建议。Pre-IPO投资具有风险低、回收快的优势，在企业股票受到投资者推崇的情况下，可以获得较高的投资回报。
6.管道投资
PIPE是私募股权投资(private investment in public equity)的简称，是指私募股权投资于上市公司的股份，以一定的折扣率购买上市公司的股份以扩大公司资本的一种投资方式。管道投资可分为两种形式:传统管道和结构管道。传统管道是以设定的价格向管道投资者发行优先股或普通股，而结构管道是发行可转换为普通股或优先股的可转换债券。相比二次发行等传统融资方式，PIPE的融资成本和效率相对较高，且监管机构审核较少，不需要昂贵的路演费用，大大降低了获得资本的成本和时间。PIPE更适合一些快速成长为中型企业，不想应付传统股权融资复杂程序的上市公司。