股市派:投资者如何打造自己的方舟？

此刻VP正在和山姆大叔谈判，估计忙到喝不到开水。已经下了一年多的雨了，天气预报说最近会放晴，但是中午就打雷了，而且没有雨停的迹象。“雷令人振奋，余也。”SW脑海里突然闪过这句话，但还是无法平静下来。智者曰:“何所举，取其货也。”SW大惊:“是干坤的事。比如船着火了，为什么不害怕安全反而想抢？”智者说:“我擅长游泳。”SW气愤地说:“汪洋是一片树叶，古人云，好游泳者溺死，好骑手坠落。做自己喜欢的事，就会有麻烦。”

巴菲特有句话:“预测下雨不算数；建造方舟会.狡兔还有三个洞。如何打造自己的方舟？

首先要认识到，这个问题的本质是如何应对系统性风险。有了这个基本认识，重点就明确了，就是一定要借助体制外的避险工具。换句话说，建立一个低相关性的多系统投资体系，即在多个市场组合中配置资产。当然，在单一市场中，股票、债券、商品原有的配置方式不变。雪球有个缺陷，就是模拟的组合只能局限在单一市场。当然，可能会有一些技术上的困难，比如实时汇率的确定。

目前适合国内投资者的主要市场是香港和美国。市场成熟，体量大，语言障碍小。毕竟大部分人都会说英语。但是，这三个市场的投资类型应该是不同的。比如，就股票而言，a股应投资在内地有业务、享受改革开放红利的企业，如房地产、先进制造业企业等；港股，然后投资香港、欧美的企业，比如事业单位；美股，我个人比较喜欢高科技小盘股，尤其是医药公司。主要原因是这个市场管理层的道德风险更小，制药R&D企业受FDA监管，进度容易在网上获得。精力充沛的投资者可以考虑欧洲市场和日本市场。有更多闲置产能的可以考虑印度、越南、印尼。

每个市场的配置比例取决于对系统性风险的判断概率。我觉得底线是单一市场的资产配置至少能保证5-10年的基本生活开支，因人而异。在产品配置方面，在熟悉的市场中，可以提高风险偏好，而在反馈机制较少的陌生市场中，可以降低风险偏好。

有一个问题，就是很多投资者的资金不出去怎么办？如果是这样的话，我的建议是选择有国际业务范围的公司，最好是私人公司。这家公司的国际业务指标至少要占1/3。大股东/核心管理层是中国公民，所以他会像经营祖坟一样经营这家公司。