风险投资公司的运作程序

风险投资家的工作包括:筹集资金，管理资金，寻找最佳投资目标，谈判和投资，管理投资以实现其目标，并努力使其投资者满意。以前，风险投资家花60%左右的时间寻找投资机会，现在这个比例下降到40%。其他大部分时间花在管理和监控投资的资金上。因此，风险投资人在拿到商业计划书和摘要后，往往只是在很短的时间内略读一下，以决定是否值得在这件事情上花时间。一定有吸引他的地方让他花时间去仔细研究。所以第一感觉尤为重要。

第二，风险投资家之间的协商

在大型风险投资公司，相关人员会定期聚在一起，对通过初审的项目建议书进行讨论，决定是否需要面试或否决。

第三，面试

如果风险投资人对创业者提出的项目感兴趣，他会联系创业者，直接了解他的背景、管理团队和企业。这是整个过程中最重要的会议。如果不顺利，交易就会失败。如果面试成功，风险投资人会想更多地了解企业和市场，也许他会动员其他可能对这个项目感兴趣的风险投资人。

第四，责任审查

如果最初的面试成功，风险投资家将开始检查企业家的运作，并尽可能多地了解项目。他们通过审查程序仔细评估目标企业和管理团队的技术、市场潜力和规模，审查程序包括接触潜在客户、咨询技术专家和与管理团队举行几轮会谈。通常包括参观公司。访谈关键人员，评估仪器设备和供销渠道。还可能包括与企业债权人、客户以及相关人员的前雇主谈话。这些人将帮助风险投资家得出关于企业家个人风险的结论。

风险投资对项目的评价是理性和灵感的结合。其理性分析类似于一般的经营分析，如市场分析、成本核算方法、经营计划内容等，与一般企业基本相同。不同的是，灵感在风险投资中占有一定的比重，比如对技术的把握，对人的评价。

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评审阶段完成后，如果风险投资人认为申请的项目前景良好，可以就投资形式和估值展开谈判。通常企业家会得到一份条款清单，总结所涉及的内容。这个过程可能会持续几个月。因为创业者可能不知道谈判的内容，他会出多少钱，风险投资人希望得到多少股份，还有谁会参与这个项目，他和现在的管理团队会怎么样。对于创业者来说，需要花时间研究这些内容，尽可能减少条款。

不及物动词签订合同

风险资本家试图使他们的投资回报与他们承担的风险相匹配。根据切实可行的计划，风险投资家分析未来3-5年的投资价值，首先计算其现金流或收入预测，然后根据对技术、管理、技能、经验、商业计划、知识产权和工作进度的评估决定风险，选择合适的折现率，计算其风险企业的净现值。双方投资者基于各自对企业价值的评估，通过谈判达成最终交易价值。影响最终交易价值的因素包括:

1，风险投资的市场规模。风险资本市场的资金越多，对风险企业的需求越迫切，这将导致风险企业价值的上升。在这种情况下，风险企业家可以用很小的成本换取风险资本家的资本。

2.退出策略。市场对上市和并购的反应直接影响风险企业的价值。研究表明，上市和M&A都是可能的退出方式，比单纯通过M&A退出更有利于提高风险企业的价值..

3.风险大学可以通过降低技术、市场、战略、财务等方面的风险和不确定性来提高风险企业的价值。

4.资本市场时机。一般情况下，股市走势乐观的时候，风险企业的价值也是乐观的。经过讨价还价，双方进入签订协议阶段，签订代表创业者和风险投资人双方意愿和义务的合同。关于合同内容的备忘录在美国东海岸、西海岸和其他国家是不同的。在美国西海岸，内容清单是比较完整的文件，而在东海岸，则需要更正式的签约程序。一旦最终协议签署，企业家就可以获得资金，继续实现其商业计划中设定的目标。在大多数协议中，还包括退出计划，这只是简单地总结了风险投资家如何撤出资金，以及如何处理预算、重大事件和其他目标没有实现的情况。

七。投资生效后的监管

投资生效后，风险资本家将拥有风险企业的股份，并在董事会中占有一个席位。大多数风险资本家在董事会中扮演顾问的角色。他们通常同时参与几个企业，所以没有时间扮演其他角色。作为顾问，他们主要提出改善经营状况以获取更多利润的建议，帮助企业寻找新的管理者(经理)，定期联系企业家跟踪业务进展，定期审阅会计师事务所提交的财务分析报告。由于风险投资家对他们投资的商业领域了如指掌，他们的建议将具有很大的参考价值。为了加强对企业的控制，合同中通常会有可以更换管理者和接受并购的条款。

八。其他投资事项

一些风险投资公司有时会以可转换优先股的形式购买股份，并有权在适当的时候扩大在公司的所有权，在公司清算时有优先清算权。风险投资家为了降低风险，往往会联手投资一个项目，使每个风险投资家在同一企业的股权在20%-30%之间。一方面降低风险，另一方面为风险企业带来更多的管理和咨询资源，为风险企业提供多重评估结果，减少评估误差。

如果风险企业陷入困境，风险资本家可能会被迫介入或完全接管。他可能不得不雇佣其他有才能的人来取代原来的管理团队，或者亲自管理风险企业。