乐心第三季度财务报告

制作“theSankei”

创立于互联网金融爆发期的乐心(LX)，至今已发展七年有余。作为互金时代的幸运儿，乐心通过消费红利走了一条独特的发展道路。

近日，乐心发布了2021第三季度未经审计的财务业绩。第三季度，乐心营收30亿元，息税前利润7.5亿元，同比增长50%。

乐心将自己定位为中国新的消费数字技术服务提供商。截至第三季度末，乐心拥有654.38+540亿客户，同比增长45%。第三季度平台贡献贷款558亿元，同比增长16%。截至本季度末，该平台管理的贷款余额为929亿元，同比增长38%。前三季度累计贷款额6543.8+0702亿元，相当于一家小型地方银行。

目前，乐心的用户和贷款都在大规模增长，但其强劲的增长力并不能掩盖其在资本市场的尴尬。乐心股价从今年6月25日的最高价13.62美元/股，连续波动至10月初的165438+5.31美元/股，下跌近60%。截至165438+10月15日，股价收于6.3美元/股，总市值165438+5000万美元。

除了估值问题，乐心依然无法回避互金行业的诸多“原罪”问题，尤其是消费者的抱怨不绝于耳。在黑猫平台上，截至6月165438+10月16，针对乐心的投诉超过14000条，主要集中在高息、诈骗会费、暴力催收等方面。

乐，如何在互联网巨头和消费金融公司的双重挤压下生存？它将走向何方？

谁开心？

音乐的前身是分期乐，成立于2013年8月。当时瞄准了校园，为大学生提供“校园贷”服务。它的创始人是萧。

2017，17年2月，乐心登陆纳斯达克，上市首日总市值1753万美元。此后市值飙升至35亿美元。但随着互联网金融专项整治、校园贷暂停、P2P退网，乐心立即开始转型。

根据乐心官网的声明，乐心已经形成了以品牌分期消费、数字全场景分期消费产品乐华卡、跨生态会员权益聚合平台乐卡、智能合约消费产品‘约福利’、‘买鸭’为核心的消费服务新生态。到2021年6月，音乐信贷数量已经达到65438+4400万。

其中，今年一季度，乐心在原有业务的基础上，新增“月辉”、“买鸭”、“消费者号”三款新产品，拓展业务边界。财报显示，第三季度，乐心的先到先得产品‘买鸭’已在多家知名品牌和购物中心开始试点合作，实现交易额4.73亿元，服务60万用户。

目前，乐心更像是一个借贷平台。乐心提供消费场景，与金融机构合作，金融机构提供贷款资金。今年以来，乐心与金融机构制定了利润分成模式，由银行承担贷款风险，乐心负责选择客户，银行将审查并决定是否批准。

根据乐心的计划，利润分享模式将全面覆盖信贷业务。目前，乐心已与多家城商行和民营银行开展轻资产业务合作。

目前，乐心将自己定位为中国新的消费数码技术服务提供商。财报显示，乐心的主营收入为三元，其中信贷服务收入654.38+0.765亿元，平台服务收入7.75亿元，直销及服务收入4.28亿元。换句话说，乐心的核心收入仍然来自贷款服务收入。

乐心表示，在业务结构优化方面，乐心持续降低平台借款利率，持续增加无风险业务收入。9月份，平台促成的贷款中，年化利率在24%以下的，占比接近50%。在资产质量方面，乐心继续加大技术投入，提高识别优质客户的能力。到三季度末，90天以上逾期率为1.85%；新借入的FPD30在15个月内一直保持在1%以下。

董事长兼首席执行官肖表示，第三季度标志着其核心业务结构转型的开始，它已经能够逐步降低贷款价格。比如今年9月，年化利率在24%以下的占50%左右，目前还在快速增加，但毛利率并没有受到太大影响。下一步，乐心将继续顺应监管趋势，优化结构，提高资产质量。

2021前三季度财报显示，乐心前三季度实现营收9213亿元，同比增长7%；累计实现息税前净利润22.48亿元，同比增长264%；贷款金额6543.8+0702亿元，同比增长37.5%。

投诉有上万条。

在监管压力下，今年前三季度营收、净利润、新增贷款等多项业绩指标保持稳定增长，尤其是新增用户数连续九个季度增长超千万。这与乐心不断优化获客渠道，加速向金融科技运营商转型密切相关。

今年7月，乐心还推出了Odin开放平台，为B端用户集成了资产管理、贷后管理、智能外呼等功能。今年9月，深度学习平台AutoDL上线，可以覆盖获客、运营、风控等多个方面。这部分主要是增加金融科技服务的收入。

目前幸福的压力不小。一方面是互联网巨头的小贷平台，一方面是持牌消费金融公司。

在获得互联网小贷牌照的公司中，乐心的主要竞争对手有360数字分公司、度小满小贷、重庆美团三小贷、中融小贷(字节跳动旗下)、财付通小贷等都是互联网巨头，有自己的场景和流量，获客成本更低。

另一方面，乐心在C端直接与30家持牌消费金融公司竞争，其中23家是银行。

乐心说，因此，以前的订单被锁定，不能提前偿还。现已被谢老师应用。申请成功解锁后，可以提前还款，会有相应的利息优惠。具体金额以页面显示为准。

分期乐是乐心旗下的高品质分期购物中心。数据显示，自2016年以来，* * *共发生60起诉讼纠纷，包括借款合同纠纷和民间借贷纠纷，诉讼金额99.72万元。

有网友在黑猫里抱怨，“我分期贷款大概11000，现在还了3000。乐心还让我还19000，还有

而且业务员给我打电话侮辱我，威胁我，对我精神影响很大，不还钱，实在还不起高额利息和违约金。"

还有一批网友抱怨，交了会员费和服务费，却因为贷款没有下放而被变相断供。

看来乐心的合规之路上还有很多绊脚石，这些问题都有互金行业的原罪。同时，乐心还面临着互联网巨头和消费金融公司的双重压力，增长空间难以乐观。